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核 心 要 点
疫情之下,陌陌营收仍超预期,作为“第二增长曲线”的增值服务业务为整体营收提供了关键支撑。
盈利稳定,资金充沛是陌陌财务状况的两大特点。求稳的同时,陌陌也在不断探索业务边界。
陌陌在细分领域头部地位稳固,探探的直播价值待释放,加上新产品和海外市场带来的增长空间,长期来看,陌陌的想象空间依然可观。
第一季度营收为35.94亿元(约5.076亿美元),同比减少3.5%,但高于市场预期的34.82亿元;
盈利方面,陌陌在一季度取得净利润5.39亿元,高于市场预期的4.96亿元。
第二曲线企稳
不按照美国通用会计准则计量,2020年一季度归属于陌陌母公司的净利润为7.363亿元(约1.04亿美元),实现持续21个季度盈利;
每股美国存托股(ADS)摊薄净利润为2.46元(约0.35美元),上一年同期为1.36元;
截至2020年3月31日,陌陌持有的现金、现金等价物、定期存款为154.7亿元(约21.8亿美元),截至2019年12月31日为149.3亿元。

视频直播收入达23.32亿元(约3.293亿美元),与去年同期的26.894亿元相比减少13%;
增值服务收入达11.758亿元(约1.66亿美元),相比上一年的9.038亿元增长30%;
移动营销收入为5720万元(约810万美元),移动游戏收入为1270万元(约180万美元)。

2020年第一季度,陌陌主APP的净营收从去年同期的34.192亿元减少至32.021亿元(约4.522亿美元)。
探探的净营收从去年同期的2.953亿元增至3.817亿元(约5390万美元),同比增长29.3%,原因主要是平台推出更多功能导致每付费用户平均收入的增长。
打开想象空间

在获取用户环节,如何在激烈的竞争中获得用户是大难题,尤其是在存量竞争的环境中,拉新成本只会水涨船高;
在获得用户后,将其留存非常考验产品的吸引力,靠烧钱换来的用户往往粘性不高,需要平台持续投入运营;
完成了流量集聚,商业化是最大的挑战。在互联网行业,坐拥大量流量却无法将其高效转化为收入的例子并不鲜见。
在用户获取方面,陌陌是陌生人社交领域的头部玩家,在国内细分市场几无挑战者;
在用户留存上,社交产品的一大特点是高粘性,只要顺利度过冷启动环节,社交产品就形成了天然壁垒;
商业化能力上,陌陌通过直播、增值服务等方式,对平台流量价值进行了合理转化,直播业务的长期发展态势,以及增值服务的持续增长,都能体现陌陌的商业化能力。



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4)宣扬恐怖主义、极端主义或者煽动实施恐怖活动、极端主义活动;
5)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结;
6)破坏国家宗教政策,宣扬邪教和封建迷信;
7)散布谣言,扰乱社会秩序,破坏社会稳定;
8)宣扬淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖或者教唆犯罪;
9)煽动非法集会、结社、游行、示威、聚众扰乱社会秩序;
10)侮辱或者诽谤他人,侵害他人名誉、隐私和其他合法权益;
11)通过网络以文字、图片、音视频等形式,对未成年人实施侮辱、诽谤、威胁或者恶意损害未成年人形象进行网络欺凌的;
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4)挑衅:以不友好的方式激怒他人,意图使对方对自己的言论作出回应,蓄意制造事端;
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6)谩骂:以不文明的语言对他人进行负面评价;
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1)找人算命、测字、占卜、解梦、化解厄运、使用迷信方式治病;
2)求推荐算命看相大师;
3)针对具体风水等问题进行求助或咨询;
4)问自己或他人的八字、六爻、星盘、手相、面相、五行缺失,包括通过占卜方法问婚姻、前程、运势,东西宠物丢了能不能找回、取名改名等;
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2)内容与标题之间存在严重不实或者原意扭曲;
3)使用夸张标题,内容与标题严重不符的。
8.「饭圈」乱象行为,主要表现为:
1)诱导未成年人应援集资、高额消费、投票打榜
2)粉丝互撕谩骂、拉踩引战、造谣攻击、人肉搜索、侵犯隐私
3)鼓动「饭圈」粉丝攀比炫富、奢靡享乐等行为
4)以号召粉丝、雇用网络水军、「养号」形式刷量控评等行为
5)通过「蹭热点」、制造话题等形式干扰舆论,影响传播秩序
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