APP推广合作
联系“鸟哥笔记小乔”
Q3净赚170亿:拼多多一骑绝尘
2023-11-29 14:15:19

作者|孙越冰

编辑|胡展嘉

运营|陈佳慧

出品|零态LT(ID:LingTai_LT)

拼多多无对手?

11月28日,继二季度业绩大超预期之后,拼多多(PDD.US)再度交出了一份营收688.4亿元,净利润170.3亿元的惊人财报。

其中,拉动增长的板块主要为交易服务板块,该业务同比增幅超300%,营收接近300亿元。拼多多仅仅收取0.6%的佣金,在传统电商消费淡季的三季度,为何交易服务业务收入如此“逆天”?

这就不得不提及拼多多的海外平台Temu了。此前,拼多多董事长、首席执行官陈磊在接受媒体采访时,曾将Temu代表的跨境电商业务称为拼多多的“第三次创业”。虽然拼多多并未对海外跨境业务收入进行细分,但从佣金大增的财报来看,市场也不得不承认,拼多多的“第三次创业”失败的可能性很小。

无论是在国内,抑或是海外,拼多多都以迅猛之势取得成功,其在市场上是否已经没有挑战者了?

诚然,拼多多有骄傲的资本,但面对一些新起之秀同样需要谨慎对待。值得关注的是,与拼多多同样在海外布局电商的抖音,正在积极吸纳中小商家转战平台。没有被阿里、京东等老牌大厂扳倒的拼多多,面对抖音又将如何迎战?

1、电商尖子生Q3业绩暴涨93.9%

电商三巨头中,作为最后一家披露三季报的拼多多,给出的业绩再次远超市场预期。第三季度,公司营收达688.4亿元,同比增长93.9%;实现美国通用会计准则口径净利润155.4亿元,净利润率为22.6%。

根据财报,拼多多主要涵盖两大业务,其中来自在线营销服务及其他服务的营收为396.9亿元,同比增长39%,来自交易服务的营收为291.5亿元,同比增长315%。

▲图:拼多多分业务收入表(财报截图)

对于资本市场而言,这是一份既在意料之中,又出乎意料的财报。

一方面,拼多多在二季度大超预期之后,可谓是延续了增长势头。拼多多三季度的在线营销及其他服务营收396.88亿,略高于分析师预期的388.5亿,而佣金收入则是远超分析师预期的166.2亿。

在线营销服务板块主要是向商家收取搜索推广、明星店铺、Banner广告、场景推广等方面的费用,交易服务板块也就是商家的交易佣金,即销售商品额的0.6%。

另一方面,市场对于跨境电商的巨额投入已有预期,但拼多多依然给出了22.6%的净利润率,对比上一季度的25%仅有小幅下滑。若是剔除还在爬坡投入期的Temu的影响,拼多多的利润表现可能会更加好看。

即便不提跨境业务,拼多多的国内主站业务也丝毫不逊色。我们用狭义的收入指标在线营销服务业务的收入来估计主站业务的贡献,三季度也达到了接近400亿元的营收,增幅超过四成,可谓是“电商尖子生”。

财报公布后,拼多多盘前股价暴涨,市值一度超过1800亿美元,达到京东市值的4倍,甚至逼近阿里巴巴的1972亿美元。

2、出海“猛砍一刀”,Temu掀起惊涛骇浪

拼多多能够继续交出羡煞同行的财报,与其新增长极海外电商平台Temu不无关系。

Temu在今年二季度的财报中已经足够“惹眼”。尽管拼多多并未对分业务收入进行详细拆分,但市场还是充分相信,不管是二季度中佣金抽成板块营收达143.47亿、同比增长达131%,还是三季度中佣金抽成板块营收达291.5亿、同比增长达315%,均有很大一部分是来自跨境电商Temu的贡献。

或许国内的朋友对于Temu并不熟悉,但是在海外市场,Temu所过之处已掀起“惊涛骇浪”。

2022年9月,Temu在美国市场上线首月,日均GMV就突破150万美元,将跨境巨头Shein、亚马逊等“前辈”甩在身后。

随后,Temu在全球近50个国家和地区如法炮制,在美国、西班牙、澳大利亚、墨西哥、韩国等国,均登上过下载量最高的购物应用排行榜榜首。根据移动应用数据分析公司Sensor Tower公布的今年第二季度的商店情报数据,Temu首次进入了全球下载榜前十。

Temu在海外市场获得的巨大成功,其“天时、地利、人和”缺一不可。

拼多多选择在去年上线Temu,彼时的美国市场正在遭遇近几十年来最严重的通货膨胀,且时至今日影响仍未消除。美国劳工部公布的数据显示,2023年10月美国消费者价格指数(CPI)同比2022年上涨3.2%,若与2020年10月相比,更是上涨了18.2%。

与通货膨胀同行的是物价高涨,据美国农场局联合会的调查,食品、交通、住宿、取暖资源等必需品价格均出现飙升。以更为贴合实际的例子来说,部分美国家庭甚至无法支付孩子午餐费用,据美国学校营养协会统计,截至今年年初,全美847所公立学校的校餐合计欠费高达1920万美元,95%以上校区的校餐欠费还在继续上涨。

在这种情况下,美国人如何能不对不足1美元的袜子、唇膏,几美元的衬衫、鞋子,以及“无门槛包邮”“退货免运费”的Temu心动?

▲图:Temu官网首页

出海的拼多多也将“极致低价”贯彻到底。Temu从10月20日开始进入“黑五”预热期,将大促时间拉长至42天,官网首页显示折扣高达90%。海外的狂欢购物节“黑五”相当于中国的“双11”,市场已经可以料见,Temu四季度的收入将更加“炸裂”。

而且,拼多多不仅踩准时机上线Temu,还为其砸下重金在全美推广Temu。

今年2月13日,美国体育赛事“超级碗”正式开幕,在这堪比“美国春晚”的顶级赛事上,Temu豪掷1400万美元(约9550万元人民币)买下两个广告时段,投放了一条30秒的广告。NFL官方数据显示,2022年超级碗的观众总数达到2.08亿。因此,广告投放后,Temu国内的多个仓库订单多到爆仓。

从财报数据上也可以看到,拼多多对于海外市场的投入有多么“慷慨”。2023年第二季度,拼多多销售和营销费用为175.4亿元,同比增长54.7%,主要是由于促销和广告活动支出的增加。到了三季度,这一数据增至217.5亿元,较2022年同季增长55%。

有拼多多Temu业务部门同事对笔者透露,公司对于Temu海外投放指标压得很紧。其表示,目前公司主要通过联系海外供应商或海外达人,通过社媒进行软广内容投放,以求不断加大Temu的曝光。

10月28日晚间的财报电话会上,拼多多董事长、首席执行官陈磊提及了Temu的出色表现,“我们在中国以外的业务虽然还很新,但在过去一年里取得了比较大的发展,它建立在我们多年来对国内供应链积累和理解的基础上,帮助很多制造企业进一步开拓了市场,直接面向消费者。”

目前来看,在SHEIN、拼多多的Temu、抖音的Tiktok Shop、阿里的速卖通“出海四小龙”职中,Temu已经以燎原之势让世界为之侧目。

3、谁能挑战拼多多

在国内、海外均风生水起的拼多多,自今年年初以来,股价飙升涨幅已超40%,对比阿里、京东等主要竞争对手可谓是“遥遥领先”,拼多多也是2023年股价涨幅最高的中概股。

2015年创立的拼多多,用“砍一刀”席卷江湖,短短几年便跻身头部电商队列。为了阻击拼多多,阿里巴巴推出了淘特,京东上线了京喜,破釜沉舟似的投入上百亿试图抢夺拼多多深耕的下沉市场,但最后均为告败。

事实已表明,大厂无法通过“克隆拼多多”的低价来战胜拼多多。那么,拼多多果真没有对手吗?

事实恐怕未必如此。

抖音电商以及Tiktok Shop并不以低价取胜,它正以完全不同的模式和策略与拼多多以及的Temu展开对决。

在介绍抖音电商以及Tiktok Shop之前,我们需要先缕清拼多多的商业模式。

拼多多有别于传统电商的中心化推荐模式,其核心是去中心化的社交电商平台。简单来说,就是用户在消费的过程中,除了利用“搜索”模式这一传统电商统一的流量入口,很大程度上是依靠去中心化的社交裂变“拼单”完成。

在这一模式下,拼多多通过各类创新的营销玩法如“砍一刀”等,拉拢大批用户,同时用户与用户之间加入了“拼小圈”“转发砍一刀”等各种裂变环节。与此同时,拼多多以“0佣金”等较低的门槛承接了大量被淘宝天猫排除在外的中小商家。

拼多多一面将巨额的用户流量推给商家,另一面则极致压低商家价格,以积攒筹码招揽更多用户,形成良性循环。然而,拼多多与中小商家的关系并不像表面上那么“和谐”,今年年初爆发的“炸店”事件更是商家挤压已久的“报复”。

今年 3 月 ,拼多多数十家品牌店先后遭遇大量人员集中“炸店”——恶意下单后,火速申请“仅退款”,并留下差评。如此一来,短期产生的海量订单让品牌店的商品库存告急,拼多多的“仅退款”让店方无法回笼货款,很多品牌店不得不暂时歇业。

而“炸店”事件的缘由之一,便是拼多多以“仅退款”的方式处理商家与消费者的购物纠纷。“仅退款”即消费者对商品不满意申请“不退货仅退款”,拼多多平台客服因更倾向维护消费者利益,大多会要求商家退款。

部分消费者将这一售后条款发展为对拼多多商家的“薅羊毛”政策,即便商品无质量问题也恶意申请“仅退款”,自然引发商家的集体不满。“仅退款”这一售后机制从2021年开始实行,彼时已有拼多多商家向笔者反映这一问题,但平台并未引起重视,因此商家的不满情绪持续积攒,直至2023年年初爆发。

为什么原本和拼多多属于利益共同体的中小商家会选择如此方式“报复”?

这与拼多多牢牢掌握流量分配权有关,其对商家有压倒式的话语权。拼多多成立已有八年,时至今日,拼多多都没有上线“购物车”功能便是最好的证明。淘宝、京东都将订阅关注的商家动态放在一级入口,而拼多多几乎不曾给予商家沉淀私域流量的机会。

对于拼多多而言,“献祭”部分商家以“讨好”更多的消费者,顺便还可以把部分资质太差的商家踢出局,实属一举双得。

不过,抖音电商也在虎视眈眈的盯着中小商家这块大蛋糕。

亿欧智库的《2022双11电商金融服务报告》显示,电商行业中小商家占80%以上。针对中小、个体商家,抖音电商推出了“0元入驻”的权益,且中小商家可以将内容作为吸引用户的利器,与大品牌一定程度上可以平等比拼。根据QuestMobile最新数据,抖音2023年5月的月活用户规模达到7亿多,月人均使用时长达到36.6小时,足以为中小商家带来丰厚流量。

2022年下半年,抖音电商成立了专门服务于中小商家的商家发展部,主攻白牌商家的招商扩容。客观地说,抖音与拼多多在目标受众上有一定的重合,因而抖音也希望“挖墙脚”,吸纳更多在拼多多已有成熟经验的中小商户加入抖音电商。

在海外方面,TikTok在美国拥有超过1亿活跃用户,今年4月还在美国推出了电商板块TikTok Shop,同样希望借助自身内容池的优势,引导用户完成商品交易。

今年6月,据《界面新闻》报道,TikTok与美国仓库建立合作关系,并且已同租赁和经营仓库的外部物流公司签署协议,为卖家储存库存、包装和运送订单,以确保在其应用程序上成交的产品能顺利地到达消费者手中,旨在与亚马逊和Temu竞争。

当然,TikTok在美国面临着政治风险和安全威胁,可能会影响其电商业务的稳定性和可持续性。不过,拼多多也不可不小觑抖音在国内和海外以新路径“收编”中小商户,“围剿”拼多多的动作。

拼多多和抖音将如何掀起新一代电商战事,我们拭目以待。

零态LT
分享到朋友圈
收藏
收藏
评分

综合评分:

我的评分
Xinstall 15天会员特权
Xinstall是专业的数据分析服务商,帮企业追踪渠道安装来源、裂变拉新统计、广告流量指导等,广泛应用于广告效果统计、APP地推与CPS/CPA归属统计等方面。
20羽毛
立即兑换
一书一课30天会员体验卡
领30天VIP会员,110+门职场大课,250+本精读好书免费学!助你提升职场力!
20羽毛
立即兑换
顺丰同城急送全国通用20元优惠券
顺丰同城急送是顺丰推出的平均1小时送全城的即时快送服务,专业安全,准时送达!
30羽毛
立即兑换
零态LT
零态LT
发表文章589
最独到的商业洞察
确认要消耗 羽毛购买
Q3净赚170亿:拼多多一骑绝尘吗?
考虑一下
很遗憾,羽毛不足
我知道了

我们致力于提供一个高质量内容的交流平台。为落实国家互联网信息办公室“依法管网、依法办网、依法上网”的要求,为完善跟帖评论自律管理,为了保护用户创造的内容、维护开放、真实、专业的平台氛围,我们团队将依据本公约中的条款对注册用户和发布在本平台的内容进行管理。平台鼓励用户创作、发布优质内容,同时也将采取必要措施管理违法、侵权或有其他不良影响的网络信息。


一、根据《网络信息内容生态治理规定》《中华人民共和国未成年人保护法》等法律法规,对以下违法、不良信息或存在危害的行为进行处理。
1. 违反法律法规的信息,主要表现为:
    1)反对宪法所确定的基本原则;
    2)危害国家安全,泄露国家秘密,颠覆国家政权,破坏国家统一,损害国家荣誉和利益;
    3)侮辱、滥用英烈形象,歪曲、丑化、亵渎、否定英雄烈士事迹和精神,以侮辱、诽谤或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名誉、荣誉;
    4)宣扬恐怖主义、极端主义或者煽动实施恐怖活动、极端主义活动;
    5)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结;
    6)破坏国家宗教政策,宣扬邪教和封建迷信;
    7)散布谣言,扰乱社会秩序,破坏社会稳定;
    8)宣扬淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖或者教唆犯罪;
    9)煽动非法集会、结社、游行、示威、聚众扰乱社会秩序;
    10)侮辱或者诽谤他人,侵害他人名誉、隐私和其他合法权益;
    11)通过网络以文字、图片、音视频等形式,对未成年人实施侮辱、诽谤、威胁或者恶意损害未成年人形象进行网络欺凌的;
    12)危害未成年人身心健康的;
    13)含有法律、行政法规禁止的其他内容;


2. 不友善:不尊重用户及其所贡献内容的信息或行为。主要表现为:
    1)轻蔑:贬低、轻视他人及其劳动成果;
    2)诽谤:捏造、散布虚假事实,损害他人名誉;
    3)嘲讽:以比喻、夸张、侮辱性的手法对他人或其行为进行揭露或描述,以此来激怒他人;
    4)挑衅:以不友好的方式激怒他人,意图使对方对自己的言论作出回应,蓄意制造事端;
    5)羞辱:贬低他人的能力、行为、生理或身份特征,让对方难堪;
    6)谩骂:以不文明的语言对他人进行负面评价;
    7)歧视:煽动人群歧视、地域歧视等,针对他人的民族、种族、宗教、性取向、性别、年龄、地域、生理特征等身份或者归类的攻击;
    8)威胁:许诺以不良的后果来迫使他人服从自己的意志;


3. 发布垃圾广告信息:以推广曝光为目的,发布影响用户体验、扰乱本网站秩序的内容,或进行相关行为。主要表现为:
    1)多次发布包含售卖产品、提供服务、宣传推广内容的垃圾广告。包括但不限于以下几种形式:
    2)单个帐号多次发布包含垃圾广告的内容;
    3)多个广告帐号互相配合发布、传播包含垃圾广告的内容;
    4)多次发布包含欺骗性外链的内容,如未注明的淘宝客链接、跳转网站等,诱骗用户点击链接
    5)发布大量包含推广链接、产品、品牌等内容获取搜索引擎中的不正当曝光;
    6)购买或出售帐号之间虚假地互动,发布干扰网站秩序的推广内容及相关交易。
    7)发布包含欺骗性的恶意营销内容,如通过伪造经历、冒充他人等方式进行恶意营销;
    8)使用特殊符号、图片等方式规避垃圾广告内容审核的广告内容。


4. 色情低俗信息,主要表现为:
    1)包含自己或他人性经验的细节描述或露骨的感受描述;
    2)涉及色情段子、两性笑话的低俗内容;
    3)配图、头图中包含庸俗或挑逗性图片的内容;
    4)带有性暗示、性挑逗等易使人产生性联想;
    5)展现血腥、惊悚、残忍等致人身心不适;
    6)炒作绯闻、丑闻、劣迹等;
    7)宣扬低俗、庸俗、媚俗内容。


5. 不实信息,主要表现为:
    1)可能存在事实性错误或者造谣等内容;
    2)存在事实夸大、伪造虚假经历等误导他人的内容;
    3)伪造身份、冒充他人,通过头像、用户名等个人信息暗示自己具有特定身份,或与特定机构或个人存在关联。


6. 传播封建迷信,主要表现为:
    1)找人算命、测字、占卜、解梦、化解厄运、使用迷信方式治病;
    2)求推荐算命看相大师;
    3)针对具体风水等问题进行求助或咨询;
    4)问自己或他人的八字、六爻、星盘、手相、面相、五行缺失,包括通过占卜方法问婚姻、前程、运势,东西宠物丢了能不能找回、取名改名等;


7. 文章标题党,主要表现为:
    1)以各种夸张、猎奇、不合常理的表现手法等行为来诱导用户;
    2)内容与标题之间存在严重不实或者原意扭曲;
    3)使用夸张标题,内容与标题严重不符的。


8.「饭圈」乱象行为,主要表现为:
    1)诱导未成年人应援集资、高额消费、投票打榜
    2)粉丝互撕谩骂、拉踩引战、造谣攻击、人肉搜索、侵犯隐私
    3)鼓动「饭圈」粉丝攀比炫富、奢靡享乐等行为
    4)以号召粉丝、雇用网络水军、「养号」形式刷量控评等行为
    5)通过「蹭热点」、制造话题等形式干扰舆论,影响传播秩序


9. 其他危害行为或内容,主要表现为:
    1)可能引发未成年人模仿不安全行为和违反社会公德行为、诱导未成年人不良嗜好影响未成年人身心健康的;
    2)不当评述自然灾害、重大事故等灾难的;
    3)美化、粉饰侵略战争行为的;
    4)法律、行政法规禁止,或可能对网络生态造成不良影响的其他内容。


二、违规处罚
本网站通过主动发现和接受用户举报两种方式收集违规行为信息。所有有意的降低内容质量、伤害平台氛围及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行为都是不能容忍的。
当一个用户发布违规内容时,本网站将依据相关用户违规情节严重程度,对帐号进行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停账号的处罚。当涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通过作弊手段注册、使用帐号,或者滥用多个帐号发布违规内容时,本网站将加重处罚。


三、申诉
随着平台管理经验的不断丰富,本网站出于维护本网站氛围和秩序的目的,将不断完善本公约。
如果本网站用户对本网站基于本公约规定做出的处理有异议,可以通过「建议反馈」功能向本网站进行反馈。
(规则的最终解释权归属本网站所有)

我知道了
恭喜你~答对了
+5羽毛
下一次认真读哦
成功推荐给其他人
+ 10羽毛
评论成功且进入审核!审核通过后,您将获得10羽毛的奖励。分享本文章给好友阅读最高再得15羽毛~
(羽毛可至 "羽毛精选" 兑换礼品)
好友微信扫一扫
复制链接