文：向善财经

这个中报季，乳企的财报很有看头。

8月29日晚间，光明乳业（股票代码：600597）发布半年报。数据显示，报告期内光明乳业营收124.72 亿元，净利润2.31亿元，归属于母公司所有者的净利润 2.17亿元。

读完这份中报不难得出一个判断：核心经营指标稳中向好，全链创新正在构筑头部乳企的经营韧性。

数据上看，老牌乳企在风浪之中依然稳扎稳打。由此可见，光明乳业“领鲜”战略升级“瓜熟蒂落”。

乳业的未来要“光明”，还是要从奶源“破局”

所有成功的企业都有一个共性，就是能够牢牢把握第一性原理。

马斯克看准了新能源汽车的第一性原理，于是造出了特斯拉；

泡泡玛特王宁把握住了情绪价值的第一性原理，于是把潮玩卖爆了；

雷军抓住了性价比的第一性原理，于是小米的两款汽车都火了。

乳业的第一性原理是什么？

是奶源。

今天的乳制品品牌增长，靠的是品质，靠的是用新鲜的产品力，打透消费者心智。

由此，奶源是乳企核心竞争力的“压舱石”。

于光明乳业而言，这个压舱石很稳。

上半年，光明乳业“品质筑基+创新驱动”双轮驱动发力。

在产业端，光明乳业作为“从牧场到餐桌”全产业链模式的先行者，通过精益化管理与技术创新，实现原料奶品质、成本管控与育种技术的同步提升，为产品品质筑牢“第一道防线”。

举个例子，上半年，光明乳业核心种源技术领域取得历史性突破：成功培育出综合育种值（GTPI）3000以上种公牛48头，其中种公牛“冠军侯”的GTPI高达3389，成功跻身全球种公牛排行榜第92名，成为中国首头进入国际百强的本土种公牛。

这意味着什么呢？

意味着自此，从源头保障原料奶的高品质与可持续供应成为现实，在量产奶源方面，中国乳业自主可控发展有了关键基础。

在我看来，光明乳业在核心种源技术领域取得历史性突破，意义不亚于工业领域的技术突破。

乳业行业的核心种源技术突破，好比汽车行业学会自主制造高性能发动机、变速箱，未来高品质量产不必再受制于人。自此，让每个中国人都能喝上品质新鲜奶这件事儿，有了更加充分的源头保障。

实际上，“从牧场到餐桌”靠不只是一个愿景，而是一系列实打实的全产业链投入。

做好品质这件事儿，不只在于奶源，也在于从生产到物流再到管控全链路效率升级。

看透了这一点，光明乳业做了几件事儿：

一个是用数智化提升供应链赋能效率。

在生产端，强化产销协同，基于市场需求预测优化产能布局，重点提升华东、华南等核心市场产能利用率，提升市场响应速度。

物流端，持续推进线路优化与仓储升级，通过智能调度系统优化配送路线，巩固“领鲜”优势；管控端，完善全流程数字监控体系，实现生产、仓储、配送环节的实时溯源。

品质这件事儿，其实在流通环节拆解开就是个效率问题。

你的动销反应更快，产销协同做得更好，冷链的效率更高，那上架的乳制品就会更新鲜。

某种程度上而言，光明乳业跟美团做的是一样的“时间保鲜”的生意。

这样的生意，不仅考验产业链效率，也考验数智化水平和能力。

据悉，目前光明乳业已经搭建起物流智能管控平台，实现生产、运输、仓储、配送等环节的高效协同与精准调度，全面提升效能。

今年上半年，光明乳业数智化转型继续深入。

一方面，在销售、财务、生产运营等领域落地数字化，把数智能力深度融入经营；另一方面，构建了销售、产品、利润等多维度数据分析模型，为企业决策提供有力数据支撑。

深入供应链，全链路数字化提效，构筑起光明乳业上半年的经营韧性，并由此，成为乳业数智化的标杆与样板。

因此，2025年4月，光明乳业荣获“全国工业和信息化系统先进集体”称号，为行业提供可复制、可推广的“光明经验”。

供应链协同提效，筑牢品质防线，光明乳业引领行业深入数字化转型的新时代。

产品、品牌双向发力，光明乳业开启增长新范式

如果说奶源突破、数字化提效，解决的是乳业行业的底层增长逻辑问题，那么扎根消费市场，以产品创新激发增长，就是个“方法论”的问题。

从行业增长的视角来看，光明乳业的这套方法论，同样值得深究。

今天乳业市场需求有了很大的变化，当酸奶包装开始印上GI值，各种无蔗糖酸奶摆上货架时，“健康化、个性化、场景化”的乳制品消费趋势就更加明显。

消费领域新趋势，总是能带来结构性的新增量。

马化腾说，看不懂年轻人。没错，今天的年轻人给整个消费市场带来太多变数。

你看，星巴克直到卖身也没想明白，年轻人怎么喝出了一个瑞幸，喝出了喜茶、霸王茶姬；

苏宁、国美也想不出为什么出一个李佳琦，也能出一个董宇辉。

这就是年轻人的消费爆发力。

所以，到今天，经营了百年的行业都在年轻化，就连汽车行业百年品牌的奔驰、宝马都在年轻化。

乳业同样如此。

今天，当年轻人开始成为新的消费主力，乳业品牌怎么转向年轻化、高端化，成了一个重要的课题。

上半年，光明乳业品牌破圈拓宽影响力，推动品牌向年轻化、高端化升级，为百年乳企注入新动能。

光明乳业的方法论是：“以产品创新满足细分需求，以品牌破圈拓宽影响力，推动品牌向年轻化、高端化升级”。

一个消费市场越是成熟，细分市场里就可能有新的机会。

上半年，光明乳业持续加码科研投入，不断推出系列创新产品，覆盖液态奶、发酵乳、冷饮、奶粉四大核心品类。

液态奶与发酵乳领域，光明乳业推出光明新鲜牧场A2INF牛乳、纳滤高蛋白如实、芦荟多多风味发酵乳，同时针对特定人群推出光明优加益固、舒睡系列。

至此，“基础营养+功能细分”的产品布局更完善了。

在冷饮业务上，光明乳业更聚焦夏日消费场景，凭借独特口感与创意配方打造出“菠萝沙沙”“荔浦芋头奶昔杯”“优倍鲜奶雪糕抹茶味”等多款热销新品，打开市场增长。

消费品聚焦细分市场的本质，其实是聚焦人群需求。消费品生意的增长，往往是挖掘细分人群需求的增长。

这两年火热的茶饮、零食、潮玩等赛道，都是这个内核逻辑。

挖掘增量，一方面是靠细分市场产品增长，另一方面也需要品牌势能带动。

积累品牌势能，关键是打透年轻消费群体的品牌心智。

今年2月份开工季，光明乳业与Manner咖啡深度联动，在全国1200多家门店推出“光明致优娟姗拿铁”，精准触达职场人群。用“开工第一杯咖啡”打透年轻白领消费心智。

5月份，光明乳业官宣知名演员吴磊出任光明优倍品牌代言人，继续提升话题度和品牌势能。

6月份，光明优倍以官方合作伙伴、指定乳制品身份亮相第二十七届上海国际电影节，在金爵盛典红毯现场打造“更多活性营养守护”主题专区，实现“营养+艺术”跨界融合，拓展品牌文化消费场景。

消费品领域，品牌的势能有多厚，市场竞争的壁垒就有多强。接下来，这些势能有望进一步转化为增长的动能，推动乳企打开行业新增长、

写在最后：

今天的消费市场，是个存量市场，也因此，各行各业太需要增长，太需要新的可能性。

从种源技术突破打破国际垄断，到数智化转型引领供应链升级，再到产品与品牌双向创新激活增长，光明乳业展现出了一个“存量”行业应有的新增长范式。

这样的增长范式下，不光是乳业，整个消费领域也便有了新的可能性。

这样的可能性还会有怎样的爆发力？我们且行且看。

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