APP推广合作
联系“鸟哥笔记小乔”
美团财报中的“佣金疑云”
2022-03-28 10:04:37

作者:安舆

3 月 25 日晚,美团公布 2021 第四季度财报和 2021 年报。

数据显示,公司全年营收 1791 亿元,经调整净亏损 156 亿元。相比 2020 年,美团的收入同比增长 56%,但在 2020 年底,美团经调整净利润尚为 31 亿元。这意味着,美团的净利润大幅下降。

美团财报中,零态 LT发现,美团外卖的佣金收入在下降。可以说,美团当下面对着巨大的营收压力,其中,费率公开后,骑手成本成为美团无法忽视的担子。第四季度,美团甚至也放慢了新业务的扩张的速度,集中注意力提升各业务运营效率。

疫情下,餐饮行业寒冬尚未结束,用户对线上以及餐饮配送越发依赖。其中,美团的选择,对整个行业尤为重要。

主营业务的“无底洞”

众所周知,餐饮外卖一直是美团收入,也是其利润的主要来源。而佣金收入是否过高一直是美团备受争议的焦点。现实情况是,随着骑手成本提升,外卖佣金收入占比下降,美团的外卖业务越来越难盈利了。

一方面,根据最新披露的 2021 年 Q4 及全年财报显示,2021 年美团收入构成当中,餐饮外卖为 963 亿元,到店、酒旅 325 亿元、新业务及其他收入约 503 亿元。其中,餐饮外卖增幅为 45.3%,到店、酒旅的增幅为 53%,其他新业务增幅为 84%。利润方面,2021 年,到店、酒店和旅游业务实现经营利润 141 亿元,超越餐饮外卖 62 亿元。

另一方面,此次财报中,美团首次将餐饮外卖收入拆分为餐饮外卖配送服务收入和佣金收入,财报显示,餐饮外卖收入包括餐饮外卖配送服务、佣金、在线营销服务及其他。其中餐饮外卖配送服务收入 542 亿元,占比达 56%;佣金收入 285 亿元,占比 29.6%。

美团财报中的“佣金疑云”

▲图:美团财报截图

表面上看,与亏损 350 亿元的新业务相比,餐饮外卖仍然撑起了美团的主要营收。按照美团外卖 2021 年 7021 亿元的总交易额,以及 285 亿元的佣金收入计算,美团外卖的整体佣金率仅为 4%。

佣金率下降的同时,美团外卖骑手补贴却在上升。

财报显示,2021 年美团配送成本较上一年增长 38.3%,占美团外卖总营收比例达 71%。2021 年,美团从商家、用户处收取的餐饮配送服务收入为 542 亿元,而全年骑手配送成本为 682 亿元,骑手成本占到外卖收入的近 71%。而这也表明外卖业务的配送服务收入根本无法覆盖骑手成本。

仅从第四季度来看,配送收入为 127 亿元,低于配送成本 183 亿元。事实上是在用佣金收入补贴骑手工资及其他配送成本,尤其与订单量相比较,相当于每单由美团配送的订单仍在倒贴。

百联咨询创始人庄帅认为,全行业降低佣金的呼声下,美团正在结构性降低佣金,这对美团整个餐饮外卖业务营收将产生较大压力。

美团从 2021 年 5 月开始推动外卖费率透明化调整,优化平台收费模式。第四季度财报中,美团也着重提到了相关进展。

根据财报,美团对商家每单的平台服务费进行透明化调整,服务费由技术服务费和履约服务费组成。其中,技术服务费是平台佣金部分,主要包括商家信息展示服务、交易服务等,按固定比例收取;履约服务费只在商家选择美团配送服务时才会产生,用于支付包括订单的配送费、配送站及订单运力调度等运营成本。履约服务费根据配送订单的距离、价格、时段三个因素采用阶梯式独立计价模式。

美团财报中的“佣金疑云”

▲图:美团财报截图

新的计费方式更加清晰、透明,商家在配送方式上也有了更充分的自主选择权。同时,在费率调整后,三公里以内的订单,商家佣金率也有了结构性降低。

据零态 LT向几家二三线城市餐饮商家了解到,他们一直以堂食作为主力,但疫情后订单并不稳定,即使是在市中心黄金地段,也不能保证盈利,更不要提一些个体商户的餐馆。外卖虽然不能保证每单都赚钱,但订单稳定,可以保证现金流。

商家与平台的矛盾看似不可调和,但实际需要找到一个平衡点,既可以降低商铺的经营压力,又能够保证外卖平台的长期运营。

盈利难题:外卖的 “苦生意”

近期互联网公司年报季中,包括阿里、京东在内的互联网公司都出现增利不增收问题,互联网红利期到头,原来烧钱、圈用户、涨价的逻辑已被颠覆,行业已经开始由高估值的水平向合理估值前进。当下公司更需要稳定的现金流和追求质量的精细化运营,而这更容易获得资本市场看好。

根据近期多家互联网公司财报对比,美团的成本更重,利润更低。

在收入侧,阿里、京东、拼多多、美团各自最近一季度的财报披露的净利润分别为 446.24 亿元、36 亿元、66.2 亿元、-39.4 亿元。数据背后的经营利润率上,阿里为 3%、京东为 1.4%、拼多多为 25%,美团处于亏损状态。

以佣金收入为例,电商商铺佣金的体量远远高于餐饮等服务类电商,阿里的佣金和广告收入加起来超过 3000 亿元,而美团只有不到 900 亿元。

美团财报中的“佣金疑云”

▲图:各大平台佣金及成本情况

另一方面,在成本侧,只有京东的履约成本达到较高的 591 亿元,这来源于京东重金投入到仓储、配送、客户服务等层面的成本, 但即使如此,京东的履约成本依然低于美团的外卖的配送成本。

对于美团来说,其从事的生活服务类电商,投入大,利薄的问题一直存在。一边是餐饮外卖成本高企,另一边广告、佣金和其他收益相对均衡,过去一年中,美团财报中最引人关注的,莫过于新业务的快速发展,美团在零售电商、社区团购领域发力,获得了 1.79 亿新增年活用户。尤其是社区团购,帮助美团下沉到此前没有触及到的城市和乡镇,从而使美团用户规模越来越大。

这符合美团一直以来的策略:生态协同发展。但值得注意的是,美团还需要时间充分消化这部分用户。从社区团购转向餐饮外卖、酒旅等更多领域,并不是一个通路。

有用户这样评价美团目前的战略,新业务看到的是亏损,王兴看到的是护城河。正如王兴在财报会议上表示,美团对新业务有长远打算,追寻长期的商业价值,会继续改善新业务的单位经济性和营运效率,新业务的亏损未来会减少。

美团财报中的“佣金疑云”

▲图:美团官微

由此可见,美团的投入理念一方面是中长期产业建设,另一方面是高效连接当前的存量市场,重新构建和优化对应的市场秩序,从而实现向效率要利润的目标。虽然利润薄成本高,但美团将投入让利给商家、骑手、消费者,从而带动外卖、社区团购、酒旅、到店等各方面的合作和消费,进而能够赋能整个生态,保持庞大系统未来的良性运转。

以社区团购为例,2021 年美团的社区电商完成了全国覆盖。美团财报提及,美团优选打造的次日提货,三级仓物流网络体系,现已覆盖全国 30 个省份的大部分社区和农村。

同时,这也意味着,美团的新业务亏损将持续。伴随餐饮外卖费率透明化,利润将进一步被压缩,加上成本端的重压,美团依然在深扎最初的本地化,在多个业务线继续深耕,做苦差事。

餐饮业难题,企业多扛一点

不久前,海底捞发布年报,2021 年营收 411 亿元,但亏损高达 41.6 亿元。此前,包括瑞信在内的机构相继下调了海底捞的净利预测和投资评级。根据财报,海底捞由于 2021 年闭店计划处置长期资产的一次性损失、减值损失,以及管理层采取审慎态度计提的减值损失超过 36.5 亿元。

头部上市企业尚且如此,可见餐饮行业当下的生存现状。在线上与线下结合的大趋势下,大平台的赋能由此显得格外重要。

这次财报中,美团也强调了疫情以来,加强了对商户的帮扶。比如今年 3 月推出的 2022 年阶段性帮扶举措,主要包括疫情地区困难商户减佣、困难中小商户佣金封顶、免费提供线上化服务及工具等。

美团财报中的“佣金疑云”

▲图:美团官微

另一方面,进入 2022 年,受大环境影响,小麦、咖啡豆、纸张等原料价格迅速飞涨,受此影响,很多餐饮商家也不得不调整商品价格,影响整体外卖行业。比如调味品也深受从 2021 年下半年开始的原材料上涨难题困扰,有的企业只是利润受损,有的则处于存亡边缘。在距离上一轮涨价潮四年之后,多家调料龙头企业自 2021 年下半年开始宣布涨价。

最近半年,多家上市公司都表达了对社区团购的重视。海天线下渠道提升至整体的 25%,其中主要依靠社区团购渠道。根据中泰证券研报数据,超过 45% 的消费者习惯在社区团购中购买调味品。

盘活调味品等粮油、快消品市场,是巨头进军社区团购后的另一个收获。近期,上海、吉林等多地受疫情影响,让生鲜电商遭遇突如其来的巨大需求,美团等生鲜配送平台被集体推到了重要位置。比如在上海,美团买菜、叮咚买菜、每日优鲜等调集所有力量,保障各个小区的买菜保障供应。

大环境下,大平台更要扛起重任。可以预见,美团将带着盈利的压力,继续在艰难领域深耕。

零态LT
分享到朋友圈
收藏
收藏
评分
评论

综合评分:

我的评分

参与评论(0)

社区交流公约

暂无评论,快来抢沙发吧~
登录后参与评论
发布评论
鸟哥笔记用户社区交流公约

Xinstall 15天会员特权
Xinstall是专业的数据分析服务商,帮企业追踪渠道安装来源、裂变拉新统计、广告流量指导等,广泛应用于广告效果统计、APP地推与CPS/CPA归属统计等方面。
20羽毛
立即兑换
超级nice便签砖
超级超级超级奈斯!
1000羽毛
立即兑换
【新品】办公/外出两用静音充电小电扇
办公桌必备小电扇!
2000羽毛
立即兑换
零态LT
零态LT
发表文章127
最独到的商业洞察
确认要消耗 羽毛购买
美团财报中的“佣金疑云”吗?
考虑一下
很遗憾,羽毛不足
我知道了

我们致力于提供一个高质量内容的交流平台。为落实国家互联网信息办公室“依法管网、依法办网、依法上网”的要求,为完善跟帖评论自律管理,为了保护用户创造的内容、维护开放、真实、专业的平台氛围,我们团队将依据本公约中的条款对注册用户和发布在本平台的内容进行管理。平台鼓励用户创作、发布优质内容,同时也将采取必要措施管理违法、侵权或有其他不良影响的网络信息。


一、根据《网络信息内容生态治理规定》《中华人民共和国未成年人保护法》等法律法规,对以下违法、不良信息或存在危害的行为进行处理。
1. 违反法律法规的信息,主要表现为:
    1)反对宪法所确定的基本原则;
    2)危害国家安全,泄露国家秘密,颠覆国家政权,破坏国家统一,损害国家荣誉和利益;
    3)侮辱、滥用英烈形象,歪曲、丑化、亵渎、否定英雄烈士事迹和精神,以侮辱、诽谤或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名誉、荣誉;
    4)宣扬恐怖主义、极端主义或者煽动实施恐怖活动、极端主义活动;
    5)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结;
    6)破坏国家宗教政策,宣扬邪教和封建迷信;
    7)散布谣言,扰乱社会秩序,破坏社会稳定;
    8)宣扬淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖或者教唆犯罪;
    9)煽动非法集会、结社、游行、示威、聚众扰乱社会秩序;
    10)侮辱或者诽谤他人,侵害他人名誉、隐私和其他合法权益;
    11)通过网络以文字、图片、音视频等形式,对未成年人实施侮辱、诽谤、威胁或者恶意损害未成年人形象进行网络欺凌的;
    12)危害未成年人身心健康的;
    13)含有法律、行政法规禁止的其他内容;


2. 不友善:不尊重用户及其所贡献内容的信息或行为。主要表现为:
    1)轻蔑:贬低、轻视他人及其劳动成果;
    2)诽谤:捏造、散布虚假事实,损害他人名誉;
    3)嘲讽:以比喻、夸张、侮辱性的手法对他人或其行为进行揭露或描述,以此来激怒他人;
    4)挑衅:以不友好的方式激怒他人,意图使对方对自己的言论作出回应,蓄意制造事端;
    5)羞辱:贬低他人的能力、行为、生理或身份特征,让对方难堪;
    6)谩骂:以不文明的语言对他人进行负面评价;
    7)歧视:煽动人群歧视、地域歧视等,针对他人的民族、种族、宗教、性取向、性别、年龄、地域、生理特征等身份或者归类的攻击;
    8)威胁:许诺以不良的后果来迫使他人服从自己的意志;


3. 发布垃圾广告信息:以推广曝光为目的,发布影响用户体验、扰乱本网站秩序的内容,或进行相关行为。主要表现为:
    1)多次发布包含售卖产品、提供服务、宣传推广内容的垃圾广告。包括但不限于以下几种形式:
    2)单个帐号多次发布包含垃圾广告的内容;
    3)多个广告帐号互相配合发布、传播包含垃圾广告的内容;
    4)多次发布包含欺骗性外链的内容,如未注明的淘宝客链接、跳转网站等,诱骗用户点击链接
    5)发布大量包含推广链接、产品、品牌等内容获取搜索引擎中的不正当曝光;
    6)购买或出售帐号之间虚假地互动,发布干扰网站秩序的推广内容及相关交易。
    7)发布包含欺骗性的恶意营销内容,如通过伪造经历、冒充他人等方式进行恶意营销;
    8)使用特殊符号、图片等方式规避垃圾广告内容审核的广告内容。


4. 色情低俗信息,主要表现为:
    1)包含自己或他人性经验的细节描述或露骨的感受描述;
    2)涉及色情段子、两性笑话的低俗内容;
    3)配图、头图中包含庸俗或挑逗性图片的内容;
    4)带有性暗示、性挑逗等易使人产生性联想;
    5)展现血腥、惊悚、残忍等致人身心不适;
    6)炒作绯闻、丑闻、劣迹等;
    7)宣扬低俗、庸俗、媚俗内容。


5. 不实信息,主要表现为:
    1)可能存在事实性错误或者造谣等内容;
    2)存在事实夸大、伪造虚假经历等误导他人的内容;
    3)伪造身份、冒充他人,通过头像、用户名等个人信息暗示自己具有特定身份,或与特定机构或个人存在关联。


6. 传播封建迷信,主要表现为:
    1)找人算命、测字、占卜、解梦、化解厄运、使用迷信方式治病;
    2)求推荐算命看相大师;
    3)针对具体风水等问题进行求助或咨询;
    4)问自己或他人的八字、六爻、星盘、手相、面相、五行缺失,包括通过占卜方法问婚姻、前程、运势,东西宠物丢了能不能找回、取名改名等;


7. 文章标题党,主要表现为:
    1)以各种夸张、猎奇、不合常理的表现手法等行为来诱导用户;
    2)内容与标题之间存在严重不实或者原意扭曲;
    3)使用夸张标题,内容与标题严重不符的。


8.「饭圈」乱象行为,主要表现为:
    1)诱导未成年人应援集资、高额消费、投票打榜
    2)粉丝互撕谩骂、拉踩引战、造谣攻击、人肉搜索、侵犯隐私
    3)鼓动「饭圈」粉丝攀比炫富、奢靡享乐等行为
    4)以号召粉丝、雇用网络水军、「养号」形式刷量控评等行为
    5)通过「蹭热点」、制造话题等形式干扰舆论,影响传播秩序


9. 其他危害行为或内容,主要表现为:
    1)可能引发未成年人模仿不安全行为和违反社会公德行为、诱导未成年人不良嗜好影响未成年人身心健康的;
    2)不当评述自然灾害、重大事故等灾难的;
    3)美化、粉饰侵略战争行为的;
    4)法律、行政法规禁止,或可能对网络生态造成不良影响的其他内容。


二、违规处罚
本网站通过主动发现和接受用户举报两种方式收集违规行为信息。所有有意的降低内容质量、伤害平台氛围及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行为都是不能容忍的。
当一个用户发布违规内容时,本网站将依据相关用户违规情节严重程度,对帐号进行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停账号的处罚。当涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通过作弊手段注册、使用帐号,或者滥用多个帐号发布违规内容时,本网站将加重处罚。


三、申诉
随着平台管理经验的不断丰富,本网站出于维护本网站氛围和秩序的目的,将不断完善本公约。
如果本网站用户对本网站基于本公约规定做出的处理有异议,可以通过「建议反馈」功能向本网站进行反馈。
(规则的最终解释权归属本网站所有)

我知道了
恭喜你~答对了
+5羽毛
下一次认真读哦
成功推荐给其他人
+ 10羽毛
评论成功且进入审核!审核通过后,您将获得10羽毛的奖励。分享本文章给好友阅读最高再得15羽毛~
(羽毛可至 "羽毛精选" 兑换礼品)
好友微信扫一扫
复制链接