APP推广合作
联系“鸟哥笔记小乔”
互联网市场分析如何做(解析互联网商业计划书)
2022-08-01 10:15:44

1 互联网行业2021年板块回顾

2021 年至今,中概互联网板块受行业监管、业绩波动影响整体表现偏弱。2021 年至 今,中概互联网指数自高点以来下跌幅度达 52.7%,估值进入近 5 年低位区间。中概互联 网头部公司(市值>500 亿美元),阿里巴巴/腾讯控股/美团/京东/拼多多/百度/快手最大回 撤均在 40%以上。我们认为,中概互联网板块表现偏弱,主要原因为 1)业绩预期的下调。 根据彭博数据,截至 2021 年 10 月底,成熟互联网公司 2021 年经调整净利润的市场一致 预期较 2021 年初下调 20%左右,其他互联网公司波动更大。2)市场对国内互联网公司 信心下降导致估值波动。

互联网市场分析如何做(解析互联网商业计划书)

监管角度:政策监管不断明晰,市场担忧正逐步弱化。政策监管的主旨在于维护互联 网行业的长周期健康、有序发展。2021 年监管开展过程中,互联网公司业务根据监管要 求进行的调整仍存一定不确定性,导致市场风险偏好降低,进而导致股价出现大幅波动。 目前,伴随着针对平台经济二选一、个人隐私保护、数据安全、未成年人保护等监管新规 及监管案例的落地,政策监管正不断明晰,互联网公司业务调整的不确定性也在不断消除。

业绩角度:宏观及监管压力导致市场对 2021 年互联网业绩预期并不乐观。2021 年, 考虑到疫情、水灾等因素影响,宏观经济增长放缓对消费的影响,教育、游戏等行业监管 以及个人隐私保护等因素对广告行业的影响,市场对互联网行业 2021 年的业绩预期下调 是驱动互联网板块估值下行的主要因素之一。展望未来,短期来看,我们预计伴随着监管 政策及案例的持续落地,互联网公司业务调整的结束,2022 年互联网公司业绩有望回暖。 长期来看,互联网行业相对于传统行业仍具较高效率优势,预计现有业务仍将保持稳健增 长;同时,头部互联网公司在云计算、自动驾驶、半导体等新兴科技领域的布局也将带来 长期的业绩增长动能。

 

估值角度:互联网公司股价下跌已体现出当前市场的大部分担忧,其估值已进入历史 安全区间。受监管带来的市场预期波动以及业绩波动的影响,当前腾讯控股、阿里巴巴等 公司估值水平已回落至 5 年低位,安全边际逐渐显现。伴随着未来互联网板块监管的持续 落地、公司业绩增速的修复、相对美国科技股相对配置性价比的出现,我们预计未来头部 互联网公司的估值仍有上行空间。

 

展望 2022 年,我们对互联网板块行情保持相对乐观。政策角度,伴随着部分监管政 策的落地,包括阿里、美团反垄断处罚的落地、《数据安全法》(2021 年 9 月 1 日起施行)、 《个人信息保护法》(2021 年 11 月 1 日起施行)等监管新规的落地,市场对于互联网监 管不确定性的担忧正在逐步消除,后续监管政策落地的市场反应正在逐步弱化。中长期来 看,互联网公司依然具备较高的效率优势,也将是未来社会及产业数字化转型、效率提升 的核心参与者之一,其市场地位及长期投资价值不改。当前时点,我们认为国内互联网巨 头估值安全边际已经出现,我们看好 2022 年互联网板块的配置性机会,在行业发展规范 阶段,预计未来互联网板块的股价上行将主要由核心业务增长,云计算、智能驾驶等新科 技布局,社区电商、游戏出海等新市场拓展驱动,建议重点关注竞争优势稳固、新业务及 新市场拓展领先的头部互联网公司。

2 互联网子行业2022年策略展望

电商行业:景气维持但竞争加剧,投资更重阿尔法

增速剪刀差仍在,预计电商渗透率仍将稳步上升。据国家统计局,2021 年 1-9 月, 社会零售消费总额同比增长 16.4%,高于实物商品零售额同比增速 15.2%,实物商品零售 额占社零比从 24.3%降至 23.6%。但如果剔除疫情带来的基数扰动,2021 年实物电商各 单月的两年复合增长率均大幅高于社零大盘。考虑到内容电商等新业态对消费者时长的持 续占领,线上渠道相较线下在运营效率、供给丰富度上的优势明显,预计基数稳定后 2022 年电商渗透率将进一步提升。考虑到整体消费大盘的修复潜力,预计 2022 年电商行业整 体增速将维持在较高水平,我们维持前期判断,预计未来五年实物电商复合增长率达15.7%, 至 2025 年规模 20.2 万亿元,在社零中占比增至 34.4%。而龙头电商公司因资源禀赋、底 层机制和组织效率的差异,在增量抢夺和存量竞争中具备较大实力。

小庄
分享到朋友圈
收藏
收藏
评分

综合评分:

我的评分
Xinstall 15天会员特权
Xinstall是专业的数据分析服务商,帮企业追踪渠道安装来源、裂变拉新统计、广告流量指导等,广泛应用于广告效果统计、APP地推与CPS/CPA归属统计等方面。
20羽毛
立即兑换
一书一课30天会员体验卡
领30天VIP会员,110+门职场大课,250+本精读好书免费学!助你提升职场力!
20羽毛
立即兑换
顺丰同城急送全国通用20元优惠券
顺丰同城急送是顺丰推出的平均1小时送全城的即时快送服务,专业安全,准时送达!
30羽毛
立即兑换
小庄
小庄
发表文章10348
确认要消耗 羽毛购买
互联网市场分析如何做(解析互联网商业计划书)吗?
考虑一下
很遗憾,羽毛不足
我知道了

我们致力于提供一个高质量内容的交流平台。为落实国家互联网信息办公室“依法管网、依法办网、依法上网”的要求,为完善跟帖评论自律管理,为了保护用户创造的内容、维护开放、真实、专业的平台氛围,我们团队将依据本公约中的条款对注册用户和发布在本平台的内容进行管理。平台鼓励用户创作、发布优质内容,同时也将采取必要措施管理违法、侵权或有其他不良影响的网络信息。


一、根据《网络信息内容生态治理规定》《中华人民共和国未成年人保护法》等法律法规,对以下违法、不良信息或存在危害的行为进行处理。
1. 违反法律法规的信息,主要表现为:
    1)反对宪法所确定的基本原则;
    2)危害国家安全,泄露国家秘密,颠覆国家政权,破坏国家统一,损害国家荣誉和利益;
    3)侮辱、滥用英烈形象,歪曲、丑化、亵渎、否定英雄烈士事迹和精神,以侮辱、诽谤或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名誉、荣誉;
    4)宣扬恐怖主义、极端主义或者煽动实施恐怖活动、极端主义活动;
    5)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结;
    6)破坏国家宗教政策,宣扬邪教和封建迷信;
    7)散布谣言,扰乱社会秩序,破坏社会稳定;
    8)宣扬淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖或者教唆犯罪;
    9)煽动非法集会、结社、游行、示威、聚众扰乱社会秩序;
    10)侮辱或者诽谤他人,侵害他人名誉、隐私和其他合法权益;
    11)通过网络以文字、图片、音视频等形式,对未成年人实施侮辱、诽谤、威胁或者恶意损害未成年人形象进行网络欺凌的;
    12)危害未成年人身心健康的;
    13)含有法律、行政法规禁止的其他内容;


2. 不友善:不尊重用户及其所贡献内容的信息或行为。主要表现为:
    1)轻蔑:贬低、轻视他人及其劳动成果;
    2)诽谤:捏造、散布虚假事实,损害他人名誉;
    3)嘲讽:以比喻、夸张、侮辱性的手法对他人或其行为进行揭露或描述,以此来激怒他人;
    4)挑衅:以不友好的方式激怒他人,意图使对方对自己的言论作出回应,蓄意制造事端;
    5)羞辱:贬低他人的能力、行为、生理或身份特征,让对方难堪;
    6)谩骂:以不文明的语言对他人进行负面评价;
    7)歧视:煽动人群歧视、地域歧视等,针对他人的民族、种族、宗教、性取向、性别、年龄、地域、生理特征等身份或者归类的攻击;
    8)威胁:许诺以不良的后果来迫使他人服从自己的意志;


3. 发布垃圾广告信息:以推广曝光为目的,发布影响用户体验、扰乱本网站秩序的内容,或进行相关行为。主要表现为:
    1)多次发布包含售卖产品、提供服务、宣传推广内容的垃圾广告。包括但不限于以下几种形式:
    2)单个帐号多次发布包含垃圾广告的内容;
    3)多个广告帐号互相配合发布、传播包含垃圾广告的内容;
    4)多次发布包含欺骗性外链的内容,如未注明的淘宝客链接、跳转网站等,诱骗用户点击链接
    5)发布大量包含推广链接、产品、品牌等内容获取搜索引擎中的不正当曝光;
    6)购买或出售帐号之间虚假地互动,发布干扰网站秩序的推广内容及相关交易。
    7)发布包含欺骗性的恶意营销内容,如通过伪造经历、冒充他人等方式进行恶意营销;
    8)使用特殊符号、图片等方式规避垃圾广告内容审核的广告内容。


4. 色情低俗信息,主要表现为:
    1)包含自己或他人性经验的细节描述或露骨的感受描述;
    2)涉及色情段子、两性笑话的低俗内容;
    3)配图、头图中包含庸俗或挑逗性图片的内容;
    4)带有性暗示、性挑逗等易使人产生性联想;
    5)展现血腥、惊悚、残忍等致人身心不适;
    6)炒作绯闻、丑闻、劣迹等;
    7)宣扬低俗、庸俗、媚俗内容。


5. 不实信息,主要表现为:
    1)可能存在事实性错误或者造谣等内容;
    2)存在事实夸大、伪造虚假经历等误导他人的内容;
    3)伪造身份、冒充他人,通过头像、用户名等个人信息暗示自己具有特定身份,或与特定机构或个人存在关联。


6. 传播封建迷信,主要表现为:
    1)找人算命、测字、占卜、解梦、化解厄运、使用迷信方式治病;
    2)求推荐算命看相大师;
    3)针对具体风水等问题进行求助或咨询;
    4)问自己或他人的八字、六爻、星盘、手相、面相、五行缺失,包括通过占卜方法问婚姻、前程、运势,东西宠物丢了能不能找回、取名改名等;


7. 文章标题党,主要表现为:
    1)以各种夸张、猎奇、不合常理的表现手法等行为来诱导用户;
    2)内容与标题之间存在严重不实或者原意扭曲;
    3)使用夸张标题,内容与标题严重不符的。


8.「饭圈」乱象行为,主要表现为:
    1)诱导未成年人应援集资、高额消费、投票打榜
    2)粉丝互撕谩骂、拉踩引战、造谣攻击、人肉搜索、侵犯隐私
    3)鼓动「饭圈」粉丝攀比炫富、奢靡享乐等行为
    4)以号召粉丝、雇用网络水军、「养号」形式刷量控评等行为
    5)通过「蹭热点」、制造话题等形式干扰舆论,影响传播秩序


9. 其他危害行为或内容,主要表现为:
    1)可能引发未成年人模仿不安全行为和违反社会公德行为、诱导未成年人不良嗜好影响未成年人身心健康的;
    2)不当评述自然灾害、重大事故等灾难的;
    3)美化、粉饰侵略战争行为的;
    4)法律、行政法规禁止,或可能对网络生态造成不良影响的其他内容。


二、违规处罚
本网站通过主动发现和接受用户举报两种方式收集违规行为信息。所有有意的降低内容质量、伤害平台氛围及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行为都是不能容忍的。
当一个用户发布违规内容时,本网站将依据相关用户违规情节严重程度,对帐号进行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停账号的处罚。当涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通过作弊手段注册、使用帐号,或者滥用多个帐号发布违规内容时,本网站将加重处罚。


三、申诉
随着平台管理经验的不断丰富,本网站出于维护本网站氛围和秩序的目的,将不断完善本公约。
如果本网站用户对本网站基于本公约规定做出的处理有异议,可以通过「建议反馈」功能向本网站进行反馈。
(规则的最终解释权归属本网站所有)

我知道了
恭喜你~答对了
+5羽毛
下一次认真读哦
成功推荐给其他人
+ 10羽毛
评论成功且进入审核!审核通过后,您将获得10羽毛的奖励。分享本文章给好友阅读最高再得15羽毛~
(羽毛可至 "羽毛精选" 兑换礼品)
好友微信扫一扫
复制链接