APP推广合作
联系“鸟哥笔记小乔”
腾讯,恐怕对AI变现最不着急
2024-04-03 09:58:22

来源:首席商业评论

前段时间腾讯财报公布,居然让人觉得眼前一亮的感觉。

先说一下整体财报的亮点:

1. 总营收6090亿人民币,同比+9.82%;

2. 毛利2931亿人民币,同比增长22.77%;

3. 国际准则下,归母净利1152亿,同比-39%,不过这是因为2022年同期有美团额外的1066亿收益造成;

4. 非国际准则下,归母净利1577亿元,同比增长36%;非国际准则下,撇除了一次性以及非现金类项目的影响,以体现核心业务的业绩;

5. 经营现金流同比增长52%,达到2220亿元

腾讯,恐怕对AI变现最不着急

腾讯,恐怕对AI变现最不着急

在低迷了一段时间后,腾讯整体重拾增长,而且在降本增效下,核心业务的利润同比增长为近5年最高,现金流也显示财务状况比较健康。

在业务构成上,以游戏业务为主的增值服务继续保持小幅增长,但腾讯对其的依赖度在降低,从52%降到49%。而网络广告和金融科技企业服务则分别同比增长23%和15%,在腾讯整个收入构成中占比在提高。

腾讯,恐怕对AI变现最不着急

腾讯,恐怕对AI变现最不着急

也就是说,在传统“现金牛”游戏业务保持稳定的情况下,网络广告和科技企服正在逐步成为明星业务。

腾讯的增长动力来源于哪里?

我认为有三个,第一是腾讯的基本盘:社交网络的用户基数很大,虽然增长空间不大,但其护城河依旧稳固;第二是通过视频号、小程序、微信搜索、企业微信打造的生态工具在逐步发力,帮助腾讯在原有的用户池里更加高效地助力商家进行服务和变现;第三是腾讯已经将AI应用在实际场景中,尝到了甜头。

先说第一个,腾讯的基本盘:微信和QQ。

腾讯,恐怕对AI变现最不着急

从微信和QQ的月活看,通讯和社交的基本盘没有变化,通过微信和QQ的搭配组合,腾讯巩固了全年龄段社交霸主的地位,短期内仍看不到颠覆迹象,护城河非常稳固。

QQ移动端月度活跃用户虽然之前连年下滑,但也稳定在5.5亿左右。

有了巨量的用户基数,腾讯的商业化底盘基础几乎很难撼动,除非有新的颠覆性技术革新。

第二,视频号不仅自身在提升,也带动其他业务增长。

视频号2023年总用户使用时长翻倍,截止三季度,总播放量+50%以上,粉丝过万创作者数量急剧增长,带货规模也同比大幅度提高,GMV约1000亿元,接近2022年的3倍。

使用时长翻倍带来了广告的新增量,也提升了利润率。

此外,视频号直播产生的“带货技术服务费”给金科及企业服务带来了新的增量。

腾讯,恐怕对AI变现最不着急

而小程序则对腾讯所有业务都有帮助,小程序承载的小游戏带动了广告业务增量,小游戏的收入流水以及小程序在多场景下的交易服务,则提升了“渠道技术服务费”。

微信搜索,也就是搜一搜,也贡献了更多广告收入,2023年,微信搜索日活跃用户超过了1亿,同比增长20%,搜索量同比增长超过30%。

微信搜索还成为了公众号,小程序和视频号流量增长的新入口。

在腾讯之前的三季报中也首度披露了“腾讯泛内循环广告收入”的概念,也就是广告主越来越多地将微信内的广告投放引流到自己的小程序、视频号、公众号或企业微信,更有效地增强与用户互动,留资,数据追踪,这部分的广告收入同比增长30%,已经贡献了一半的微信广告收入。

总之,视频号,小程序,微信搜索,企业微信组成的微信生态,不仅能带来直接受益,而且还能相互助力,提升新的间接收益,协同效应已经初具规模。

腾讯,恐怕对AI变现最不着急

在微信QQ的基本盘稳固下,“土壤肥沃”,而视频号、小程序、微信搜索、企业微信的种子已经开出了新芽,虽然视频号带货规模离主流平台还有一些差距,但是微信的生态依然有非常大的差异性和不可复制性,未来值得持续观察

最后,来说说腾讯对AI为何不着急。

前一段时间,朱啸虎说了一些关于AI投资的观点,认为在中国他更加倾向于能有明确商业化场景的人工智能公司或者项目,对于通用人工智能,他认为投入大,风险大。

不管你是否同意,腾讯在这方面做得可能是最符合朱啸虎所说的方向的。

所以,大家可能会用文心一言,阿里义通,也会用Kimi,但很少有人和我说用腾讯混元,因为它首要聚焦的就是一些商用或者企业用场景。

比起其他大模型的宣传,腾讯在这块相对低调很多,这并不是因为没有投资或者没有底气,相反,而是非常有底气,因为很多应用场景,已经在腾讯控制的城池中了。

譬如,游戏,聊天,如果通用人工智能(AGI)成熟了,腾讯完全可以快速应用起来,基本上是无缝的。

而腾讯正在升级自研通用大模型“腾讯混元”,已有超过180个腾讯内部业务接入测试,同时向外部企业客户开放使用。

腾讯,恐怕对AI变现最不着急

比如,广告业务部门通过混元大模型扩展了广告AI模型的参数,以提高定向和归因的准确性,大幅提升了推荐算法的精确度。还可以借助生成式人工智能工具,实现通过文本描述自动生成广告素材,并适配各广告库存生成多尺寸的素材。

腾讯的AI,更加注重对成熟业务的技术赋能,从而推动腾讯业务在较高的基础上继续增长。

马化腾、刘炽平也在业绩会上多次表示,AI对腾讯的广告已有了明显赋能,刺激了腾讯广告增长。刘炽平还透露,接下来腾讯的AI能力会在C端应用,通过小程序或者APP,让用户能够进一步使用混元大模型。

所以说,马化腾对于AI的商业化信心,应该比其他人要稳很多。

最后

腾讯的这次年报,让我看到了目前的腾讯非常务实。

在目前的大环境下,把钱花在刀刃上,说起来容易,做起来不易。腾讯是怎么做的呢?

腾讯过去2年从粗放式增长快速转向稳健增长,把资源聚焦在能产出的业务上,譬如,广告优化,视频号,小游戏等 同时,也调整了一些低毛利的业务,譬如,云业务,腾讯新闻,音乐直播、游戏直播,缩减了这几块的投入。而且,腾讯还充分让人工智能模型在公司内部应用,节省人力,提高效率。

在人员团队上,截至2023年四季度末的员工数量是10.54万人,环比三季度微增100余人,在四季度员工薪酬257.94亿,环比和同比均下降,与此同时,员工人效在持续提升,而且自2022二季度以来,已经连续7个季度环比提升。

直接体现在财报上就是,营收增长但是营收支出几乎没变,毛利率提升了,管理费用-行政费用也减少了,毛利、净利的增速都大于营收增速。

腾讯,恐怕对AI变现最不着急

所以,腾讯是有底气提出股份回购和派息。

①股份回购规模,计划从2023年的494亿港元(共计1.52亿股)增加至2024年的超1000亿港元。

②2023年度派息,每股3.40港元(合计约320亿港元),同比增长42%。

不过股权激励方面,2023年相比2022年开支有所下降,可能也是降本增效计划的一部分。

另外,腾讯也不是没有隐忧,譬如增长缓慢的游戏业务。2023年游戏业务还没出现新的爆款游戏,还是靠老游戏在支撑。但两款最大的老游戏《王者荣耀》和《和平精英》,虽然活跃用户依然不少,但商业化已经到了瓶颈期,收入贡献有所减少。马化腾在2024年1月29日的公司年会上,批评了游戏部门:游戏部门虽然是公司最大的印钞机,但有躺在功劳簿上吃老本的迹象。

腾讯,恐怕对AI变现最不着急

从目前的情况看,如果短期内出现不了新的爆款游戏,本土游戏业务很难有大幅增长,目前增长的主要是海外游戏。

因此,未来腾讯的增长肯定不能只看游戏,而要看另外两块业务持续增长的比例,但在视频号直播带货上是否能赶上主流电商平台,我们还需持续观察。如果腾讯持续目前的战略,深度挖掘人工智能应用的潜力,在足够的弹药支持下,腾讯有充足的时间与竞争对手展开赛跑。

 

首席商业评论
分享到朋友圈
收藏
收藏
评分

综合评分:

我的评分
Xinstall 15天会员特权
Xinstall是专业的数据分析服务商,帮企业追踪渠道安装来源、裂变拉新统计、广告流量指导等,广泛应用于广告效果统计、APP地推与CPS/CPA归属统计等方面。
20羽毛
立即兑换
一书一课30天会员体验卡
领30天VIP会员,110+门职场大课,250+本精读好书免费学!助你提升职场力!
20羽毛
立即兑换
顺丰同城急送全国通用20元优惠券
顺丰同城急送是顺丰推出的平均1小时送全城的即时快送服务,专业安全,准时送达!
30羽毛
立即兑换
首席商业评论
首席商业评论
发表文章111
深究商业逻辑,助力价值成长。我们尊崇“众创、互联、共享”的互联网精神,提倡培养领导力与创新思维,并以此作为价值准则,努力为企业家与商界人士提供符合发展趋势的内容与服务。公众号:首席商业评论
确认要消耗 羽毛购买
腾讯,恐怕对AI变现最不着急吗?
考虑一下
很遗憾,羽毛不足
我知道了

我们致力于提供一个高质量内容的交流平台。为落实国家互联网信息办公室“依法管网、依法办网、依法上网”的要求,为完善跟帖评论自律管理,为了保护用户创造的内容、维护开放、真实、专业的平台氛围,我们团队将依据本公约中的条款对注册用户和发布在本平台的内容进行管理。平台鼓励用户创作、发布优质内容,同时也将采取必要措施管理违法、侵权或有其他不良影响的网络信息。


一、根据《网络信息内容生态治理规定》《中华人民共和国未成年人保护法》等法律法规,对以下违法、不良信息或存在危害的行为进行处理。
1. 违反法律法规的信息,主要表现为:
    1)反对宪法所确定的基本原则;
    2)危害国家安全,泄露国家秘密,颠覆国家政权,破坏国家统一,损害国家荣誉和利益;
    3)侮辱、滥用英烈形象,歪曲、丑化、亵渎、否定英雄烈士事迹和精神,以侮辱、诽谤或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名誉、荣誉;
    4)宣扬恐怖主义、极端主义或者煽动实施恐怖活动、极端主义活动;
    5)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结;
    6)破坏国家宗教政策,宣扬邪教和封建迷信;
    7)散布谣言,扰乱社会秩序,破坏社会稳定;
    8)宣扬淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖或者教唆犯罪;
    9)煽动非法集会、结社、游行、示威、聚众扰乱社会秩序;
    10)侮辱或者诽谤他人,侵害他人名誉、隐私和其他合法权益;
    11)通过网络以文字、图片、音视频等形式,对未成年人实施侮辱、诽谤、威胁或者恶意损害未成年人形象进行网络欺凌的;
    12)危害未成年人身心健康的;
    13)含有法律、行政法规禁止的其他内容;


2. 不友善:不尊重用户及其所贡献内容的信息或行为。主要表现为:
    1)轻蔑:贬低、轻视他人及其劳动成果;
    2)诽谤:捏造、散布虚假事实,损害他人名誉;
    3)嘲讽:以比喻、夸张、侮辱性的手法对他人或其行为进行揭露或描述,以此来激怒他人;
    4)挑衅:以不友好的方式激怒他人,意图使对方对自己的言论作出回应,蓄意制造事端;
    5)羞辱:贬低他人的能力、行为、生理或身份特征,让对方难堪;
    6)谩骂:以不文明的语言对他人进行负面评价;
    7)歧视:煽动人群歧视、地域歧视等,针对他人的民族、种族、宗教、性取向、性别、年龄、地域、生理特征等身份或者归类的攻击;
    8)威胁:许诺以不良的后果来迫使他人服从自己的意志;


3. 发布垃圾广告信息:以推广曝光为目的,发布影响用户体验、扰乱本网站秩序的内容,或进行相关行为。主要表现为:
    1)多次发布包含售卖产品、提供服务、宣传推广内容的垃圾广告。包括但不限于以下几种形式:
    2)单个帐号多次发布包含垃圾广告的内容;
    3)多个广告帐号互相配合发布、传播包含垃圾广告的内容;
    4)多次发布包含欺骗性外链的内容,如未注明的淘宝客链接、跳转网站等,诱骗用户点击链接
    5)发布大量包含推广链接、产品、品牌等内容获取搜索引擎中的不正当曝光;
    6)购买或出售帐号之间虚假地互动,发布干扰网站秩序的推广内容及相关交易。
    7)发布包含欺骗性的恶意营销内容,如通过伪造经历、冒充他人等方式进行恶意营销;
    8)使用特殊符号、图片等方式规避垃圾广告内容审核的广告内容。


4. 色情低俗信息,主要表现为:
    1)包含自己或他人性经验的细节描述或露骨的感受描述;
    2)涉及色情段子、两性笑话的低俗内容;
    3)配图、头图中包含庸俗或挑逗性图片的内容;
    4)带有性暗示、性挑逗等易使人产生性联想;
    5)展现血腥、惊悚、残忍等致人身心不适;
    6)炒作绯闻、丑闻、劣迹等;
    7)宣扬低俗、庸俗、媚俗内容。


5. 不实信息,主要表现为:
    1)可能存在事实性错误或者造谣等内容;
    2)存在事实夸大、伪造虚假经历等误导他人的内容;
    3)伪造身份、冒充他人,通过头像、用户名等个人信息暗示自己具有特定身份,或与特定机构或个人存在关联。


6. 传播封建迷信,主要表现为:
    1)找人算命、测字、占卜、解梦、化解厄运、使用迷信方式治病;
    2)求推荐算命看相大师;
    3)针对具体风水等问题进行求助或咨询;
    4)问自己或他人的八字、六爻、星盘、手相、面相、五行缺失,包括通过占卜方法问婚姻、前程、运势,东西宠物丢了能不能找回、取名改名等;


7. 文章标题党,主要表现为:
    1)以各种夸张、猎奇、不合常理的表现手法等行为来诱导用户;
    2)内容与标题之间存在严重不实或者原意扭曲;
    3)使用夸张标题,内容与标题严重不符的。


8.「饭圈」乱象行为,主要表现为:
    1)诱导未成年人应援集资、高额消费、投票打榜
    2)粉丝互撕谩骂、拉踩引战、造谣攻击、人肉搜索、侵犯隐私
    3)鼓动「饭圈」粉丝攀比炫富、奢靡享乐等行为
    4)以号召粉丝、雇用网络水军、「养号」形式刷量控评等行为
    5)通过「蹭热点」、制造话题等形式干扰舆论,影响传播秩序


9. 其他危害行为或内容,主要表现为:
    1)可能引发未成年人模仿不安全行为和违反社会公德行为、诱导未成年人不良嗜好影响未成年人身心健康的;
    2)不当评述自然灾害、重大事故等灾难的;
    3)美化、粉饰侵略战争行为的;
    4)法律、行政法规禁止,或可能对网络生态造成不良影响的其他内容。


二、违规处罚
本网站通过主动发现和接受用户举报两种方式收集违规行为信息。所有有意的降低内容质量、伤害平台氛围及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行为都是不能容忍的。
当一个用户发布违规内容时,本网站将依据相关用户违规情节严重程度,对帐号进行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停账号的处罚。当涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通过作弊手段注册、使用帐号,或者滥用多个帐号发布违规内容时,本网站将加重处罚。


三、申诉
随着平台管理经验的不断丰富,本网站出于维护本网站氛围和秩序的目的,将不断完善本公约。
如果本网站用户对本网站基于本公约规定做出的处理有异议,可以通过「建议反馈」功能向本网站进行反馈。
(规则的最终解释权归属本网站所有)

我知道了
恭喜你~答对了
+5羽毛
下一次认真读哦
成功推荐给其他人
+ 10羽毛
评论成功且进入审核!审核通过后,您将获得10羽毛的奖励。分享本文章给好友阅读最高再得15羽毛~
(羽毛可至 "羽毛精选" 兑换礼品)
好友微信扫一扫
复制链接