APP推广合作
联系“鸟哥笔记小乔”
我们很快就能以很便宜的价格,买到世界上最优秀的公司股票了
2022-06-16 11:18:00

当我提到“世界上最优秀的公司”时,我指的当然不是腾讯、阿里、美团,也不是蔚来、小鹏、理想。它们都是很优秀的公司,但是“很优秀”与“最优秀”之间是有差异的。人类历史是一部赢家通吃的案例集,金字塔顶端的公司能够比次一级的公司值钱很多倍,以此类推。

在经历了今年的一系列动荡之后,苹果、微软、谷歌的股价从最高峰跌去了30%以上;亚马逊、特斯拉接近腰斩;英伟达、Meta早已腰斩。而那些规模稍小的垂类巨头,例如Netflix, Salesforce, Paypal, Shopify...情况还要更加糟糕。

美国最优秀的科技公司目前面临的局面,是2008年以来从未有过的。2020年初曾经有过一波很凶猛的下跌,但大家都知道是突发事件导致的,而且美国政府手里的弹药很多;现在,大部分投资人都意识到全球经济存在结构性问题,而且无论是美联储、白宫还是国会都没什么弹药了。

现在市场的一致预期是:美联储会非常激进地加息,从而导致全球风险资产价格持续下跌,而科技公司是受到风险贴水影响最大的;美国公司可能会陷入利润衰退,因为企业利润占GDP的比重已经连续多年上升,到了调整的时候了;考虑到异常复杂的国际地缘政治格局,在未来一年之内再出现几只黑天鹅是很有可能的。如果你的预期比这乐观,那你多半会失望的。

 

所以,我们很可能会看到更便宜的苹果、微软、谷歌、亚马逊、特斯拉、英伟达,以及更便宜的Netflix, Salesforce, Paypal, Shopify, Uber, Airbnb,等等。如果标准普尔500指数或纳斯达克100指数回到2018年的水平,也不是不可想象。对于耐心的长期投资人而言,那将创造一生当中极其难得的投资机会——前提是他们要先活到那个时候。

等到一切不安定因素结束,全球市场的剧烈震动告一段落之后,世界上最优秀的公司的列表会发生什么变化吗?可能会有一两个名额变动,但我觉得大势不会变化。如果我的理解没有错误的话:

苹果过去多年一直朝着两个方向努力——加强增值服务,以及实现全面的芯片自研化。随着消费金融服务(信用卡、分期付款)的推出,苹果打开了一条利润前景丰厚的新道路,而且该项服务尚未扩展到美国以外。至于强大的M系列自研芯片,其威力已经得到了整个信息产业界的认可,不但可以提升Mac电脑的竞争力,还可能重新激活iPad的成长前景。至于引发了很多媒体关注的MR(混合现实)头盔,只是一个新赌注、一个添头罢了。

微软已经从云计算业务当中获利颇丰,彻底实现了从PC端向云端的转型。作为一个资深玩家,我不太理解微软的游戏订阅和云游戏野心,但是通过收购获得一批最优秀的游戏IP显然是明智选择。全球经济收缩可能会把一批To B SaaS公司清洗出局,最终有利于微软这样的巨头扩大市场份额。此外,微软受到地缘政治因素的影响也明显低于其他科技巨头。 

亚马逊在过去两年当中进行了超前的基础设施建设——云计算、仓储、履约能力,等等。物流基建的超前,会在短期损害它的利润率,可是对长期非常有利。在近场零售这个战略性方向上,亚马逊的商业模式已经跑通了;接下来,我很关注它能不能在流媒体、游戏等内容业务上也跑出成效。即便美国消费持续不振、内容业务一直亏损,仅仅依托AWS公有云,亚马逊也可以傲然屹立于人类历史上最伟大的公司之列。

谷歌对于全世界大部分互联网用户的重要性不言自明。我想强调它的两个发展方向:以多渠道零售(Omnichannel)的方式进一步切入零售交易环节,以及通过付费订阅、直播电商等方式推进YouTube的商业化。谷歌云很可能在未来2-3年内实现盈亏平衡,人工智能应用是它的一项核心竞争力。与此同时,我们不应忽略谷歌在无人驾驶领域的研发能力。

特斯拉和英伟达也为今后10-20年的发展做好了准备。我既不太懂车,也不太懂电脑硬件,在此就不献丑了。相比而言,我更喜欢Salesforce或Shopify这种比较“软”的公司,它们在本次熊市当中受到的打击也尤其大。如果你真的无法分辨,或者没有时间去分辨,到时候每样都买一点就可以了;更懒的方法是直接买入大型科技股的指数基金,甚至纳斯达克100 ETF。

本轮科技股周期的低点,究竟会在何时到来?6个月后,12个月后,还是更久以后?我觉得并不重要。如果你有一些闲钱,不在乎短期盈亏,早早开始布局也不为过;即便你错过了谷底的那一刻,晚几个月入场应该也不是很坏的选择。最重要的不是时间点,而是你要跟正确的公司、伟大的公司站在一起。我认为下列事实是不会在短期内改变的:

  1. 美国资本市场仍将是全世界最大、流动性最强、资产质地最高的市场。美元资产仍将是世界上绝大部分投资者(不论个人还是机构)最乐意持有的资产之一。

  2. 以互联网为代表的科技行业,仍将是世界经济发展最重要的驱动力之一。再加上云计算、新能源汽车,以及方兴未艾的VR/AR,这些差不多就是未来十年的主旋律。无论你喜欢还是讨厌这个事实,总归无法改变历史运行的客观规律。

  3. 美国科技公司拥有世界上最丰富的人才储备、最强大的融资能力、最宽松的宏观环境,因此它们的创新能力将一直维持下去,其相对地位甚至比以前还要强。新的创业公司还将不断产生,而现有巨头将通过不断的并购挖深其护城河。

需要指出的是,对于全球经济和资本市场(尤其是美元计价的市场)而言,最坏的日子肯定还没有到来。我们接下来还会看到各种悲观的言论、悲观的行动,但那是暂时的。现在是2022年,既不是1929年,也不是1974年。现在的情况更类似于1987年或1991年。如果你担心上述科技巨头的长期竞争力,那么这个担心是没有道理的。

《基督山伯爵》有一句著名的台词:“人类最大的智慧,在于等待和希望。”不过,这句台词并不全面——你必须对正确的事情抱有希望,在正确的赛道上等待。永远不要错误地估计大势,等待那个不会到来的好消息,却错失了更有价值的希望。

互联网怪盗团
公众号二维码
分享到朋友圈
收藏
收藏
评分

综合评分:

我的评分
Xinstall 15天会员特权
Xinstall是专业的数据分析服务商,帮企业追踪渠道安装来源、裂变拉新统计、广告流量指导等,广泛应用于广告效果统计、APP地推与CPS/CPA归属统计等方面。
20羽毛
立即兑换
超级nice便签砖
超级超级超级奈斯!
1000羽毛
立即兑换
一书一课30天会员体验卡
领30天VIP会员,110+门职场大课,250+本精读好书免费学!助你提升职场力!
20羽毛
立即兑换
互联网怪盗团
互联网怪盗团
发表文章105
互联网怪盗团
团长,毕业于北京大学,自媒体“互联网怪盗团”主理人,曾在光大
确认要消耗 羽毛购买
我们很快就能以很便宜的价格,买到世界上最优秀的公司股票了吗?
考虑一下
很遗憾,羽毛不足
我知道了

我们致力于提供一个高质量内容的交流平台。为落实国家互联网信息办公室“依法管网、依法办网、依法上网”的要求,为完善跟帖评论自律管理,为了保护用户创造的内容、维护开放、真实、专业的平台氛围,我们团队将依据本公约中的条款对注册用户和发布在本平台的内容进行管理。平台鼓励用户创作、发布优质内容,同时也将采取必要措施管理违法、侵权或有其他不良影响的网络信息。


一、根据《网络信息内容生态治理规定》《中华人民共和国未成年人保护法》等法律法规,对以下违法、不良信息或存在危害的行为进行处理。
1. 违反法律法规的信息,主要表现为:
    1)反对宪法所确定的基本原则;
    2)危害国家安全,泄露国家秘密,颠覆国家政权,破坏国家统一,损害国家荣誉和利益;
    3)侮辱、滥用英烈形象,歪曲、丑化、亵渎、否定英雄烈士事迹和精神,以侮辱、诽谤或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名誉、荣誉;
    4)宣扬恐怖主义、极端主义或者煽动实施恐怖活动、极端主义活动;
    5)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结;
    6)破坏国家宗教政策,宣扬邪教和封建迷信;
    7)散布谣言,扰乱社会秩序,破坏社会稳定;
    8)宣扬淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖或者教唆犯罪;
    9)煽动非法集会、结社、游行、示威、聚众扰乱社会秩序;
    10)侮辱或者诽谤他人,侵害他人名誉、隐私和其他合法权益;
    11)通过网络以文字、图片、音视频等形式,对未成年人实施侮辱、诽谤、威胁或者恶意损害未成年人形象进行网络欺凌的;
    12)危害未成年人身心健康的;
    13)含有法律、行政法规禁止的其他内容;


2. 不友善:不尊重用户及其所贡献内容的信息或行为。主要表现为:
    1)轻蔑:贬低、轻视他人及其劳动成果;
    2)诽谤:捏造、散布虚假事实,损害他人名誉;
    3)嘲讽:以比喻、夸张、侮辱性的手法对他人或其行为进行揭露或描述,以此来激怒他人;
    4)挑衅:以不友好的方式激怒他人,意图使对方对自己的言论作出回应,蓄意制造事端;
    5)羞辱:贬低他人的能力、行为、生理或身份特征,让对方难堪;
    6)谩骂:以不文明的语言对他人进行负面评价;
    7)歧视:煽动人群歧视、地域歧视等,针对他人的民族、种族、宗教、性取向、性别、年龄、地域、生理特征等身份或者归类的攻击;
    8)威胁:许诺以不良的后果来迫使他人服从自己的意志;


3. 发布垃圾广告信息:以推广曝光为目的,发布影响用户体验、扰乱本网站秩序的内容,或进行相关行为。主要表现为:
    1)多次发布包含售卖产品、提供服务、宣传推广内容的垃圾广告。包括但不限于以下几种形式:
    2)单个帐号多次发布包含垃圾广告的内容;
    3)多个广告帐号互相配合发布、传播包含垃圾广告的内容;
    4)多次发布包含欺骗性外链的内容,如未注明的淘宝客链接、跳转网站等,诱骗用户点击链接
    5)发布大量包含推广链接、产品、品牌等内容获取搜索引擎中的不正当曝光;
    6)购买或出售帐号之间虚假地互动,发布干扰网站秩序的推广内容及相关交易。
    7)发布包含欺骗性的恶意营销内容,如通过伪造经历、冒充他人等方式进行恶意营销;
    8)使用特殊符号、图片等方式规避垃圾广告内容审核的广告内容。


4. 色情低俗信息,主要表现为:
    1)包含自己或他人性经验的细节描述或露骨的感受描述;
    2)涉及色情段子、两性笑话的低俗内容;
    3)配图、头图中包含庸俗或挑逗性图片的内容;
    4)带有性暗示、性挑逗等易使人产生性联想;
    5)展现血腥、惊悚、残忍等致人身心不适;
    6)炒作绯闻、丑闻、劣迹等;
    7)宣扬低俗、庸俗、媚俗内容。


5. 不实信息,主要表现为:
    1)可能存在事实性错误或者造谣等内容;
    2)存在事实夸大、伪造虚假经历等误导他人的内容;
    3)伪造身份、冒充他人,通过头像、用户名等个人信息暗示自己具有特定身份,或与特定机构或个人存在关联。


6. 传播封建迷信,主要表现为:
    1)找人算命、测字、占卜、解梦、化解厄运、使用迷信方式治病;
    2)求推荐算命看相大师;
    3)针对具体风水等问题进行求助或咨询;
    4)问自己或他人的八字、六爻、星盘、手相、面相、五行缺失,包括通过占卜方法问婚姻、前程、运势,东西宠物丢了能不能找回、取名改名等;


7. 文章标题党,主要表现为:
    1)以各种夸张、猎奇、不合常理的表现手法等行为来诱导用户;
    2)内容与标题之间存在严重不实或者原意扭曲;
    3)使用夸张标题,内容与标题严重不符的。


8.「饭圈」乱象行为,主要表现为:
    1)诱导未成年人应援集资、高额消费、投票打榜
    2)粉丝互撕谩骂、拉踩引战、造谣攻击、人肉搜索、侵犯隐私
    3)鼓动「饭圈」粉丝攀比炫富、奢靡享乐等行为
    4)以号召粉丝、雇用网络水军、「养号」形式刷量控评等行为
    5)通过「蹭热点」、制造话题等形式干扰舆论,影响传播秩序


9. 其他危害行为或内容,主要表现为:
    1)可能引发未成年人模仿不安全行为和违反社会公德行为、诱导未成年人不良嗜好影响未成年人身心健康的;
    2)不当评述自然灾害、重大事故等灾难的;
    3)美化、粉饰侵略战争行为的;
    4)法律、行政法规禁止,或可能对网络生态造成不良影响的其他内容。


二、违规处罚
本网站通过主动发现和接受用户举报两种方式收集违规行为信息。所有有意的降低内容质量、伤害平台氛围及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行为都是不能容忍的。
当一个用户发布违规内容时,本网站将依据相关用户违规情节严重程度,对帐号进行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停账号的处罚。当涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通过作弊手段注册、使用帐号,或者滥用多个帐号发布违规内容时,本网站将加重处罚。


三、申诉
随着平台管理经验的不断丰富,本网站出于维护本网站氛围和秩序的目的,将不断完善本公约。
如果本网站用户对本网站基于本公约规定做出的处理有异议,可以通过「建议反馈」功能向本网站进行反馈。
(规则的最终解释权归属本网站所有)

我知道了
恭喜你~答对了
+5羽毛
下一次认真读哦
成功推荐给其他人
+ 10羽毛
评论成功且进入审核!审核通过后,您将获得10羽毛的奖励。分享本文章给好友阅读最高再得15羽毛~
(羽毛可至 "羽毛精选" 兑换礼品)
好友微信扫一扫
复制链接