来源 | 伯虎财经（bohuFN）

作者 | 楷楷

在近日举办的AWE2026中，智能清洁电器继续大放异彩，从去年的“长出手”到今年的“长出腿”——机械臂抓取大件垃圾，轮腿能跨门槛爬楼梯，科幻电影里的场景正在加速照进现实。

但对于清洁家电行业而言，从工具形态进入具身智能生态，产品的技术升级早已不是选择题，而是生存题。

2020年以来，以扫地机器人为代表的清洁家电品牌如雨后春笋般出现，但在经历了短暂的喧嚣之后，如今的扫地机器人的销量已从顶峰滑落。

可即便如此，新品牌和跨界玩家仍在不断涌入。去年，大疆带着首款扫地机Romo杀入市场；MOVA则带着一款会飞的扫地机重磅亮相，把扫地机市场挤成了“修罗场”。

近期，“扫地机一哥”石头科技便交出了一份“增收不增利”的成绩单：2025年实现营收186.16亿元，同比大幅增长55.85%；但归母净利润仅为13.6亿元，同比暴跌31.19%。

为什么石头科技卖得越多，却赚得越少？有意思的是，曾经的行业老大哥科沃斯，近年则是“增利不增收”，难道扫地机行业，真的有“冠军诅咒”？

01 赚钱越来越难

翻开整个清洁家电行业的财报，日子过得拧巴的不止石头科技一家。

科沃斯去年的净利润预计达到17-18亿元，同比翻倍。但在此之前，其已经连续两年利润大幅下滑，营收增速自2021年开始持续放缓。

更令人唏嘘的还有行业鼻祖iRobot，其在2025年底宣告破产。去年，美的董事长方洪波也在采访中提到，“美的扫地机器人一直亏，2024年亏损2亿元”。

从行业老大哥的“滑落”，到家电行业龙头的“折戟”，扫地机行业早已不是当初被无数资本追捧的蓝海市场，而是卷入了“深水区”。

疫情期间，消费者不方便出门，对家居卫生需求也大大提高，扫地机开始迎来了爆发式增长。2016年，中国市场只卖了174万台扫地机，但到了2020年，这数字便攀升至654万台。

但从2021年开始，消费者的新鲜感褪去，扫地机“好看不好用”的吐槽也日渐增多：有消费者认为扫地机看似方便，但实际上很多角落都打扫不干净；还有绕线、卡住、识别不佳等问题，也让消费者对高达数千元的扫地机逐渐祛魅。

根据奥维云网数据，2021-2024年，中国扫地机零售量分别为578万台、441.4万台、458万台、603.6万台，2025年预计破690万台。近两年销量虽然有所回升，但未能重回顶峰。

不过，尽管销量有所波动，但近年扫地机销售总额却持续提升，从2021年的110亿元增长至2024年的193.6亿元，年复合增长率超20%。2025年1-10月，累计销额已达166亿元。

虽然卖得少了，但市场规模还在稳步提升，行业正在集体走向“高端化”。根据奥维云网数据，线上扫地机均价从2016年的1373元上涨至2024年的3525元，线下均价同期从1835元上涨至4879元。

不过，扫地机单价提升，往往意味着企业的利润空间进一步增厚，为什么石头科技仍“增利不增收”？

虽然近年扫地机的市场规模仍在提升，但增速早已不可同日而语，在巨头云集的肉搏战中，品牌的每一分增量，都要从对手碗里抢食，石头科技也不得不选择“以利润换市场”。

一方面，以低价产品换市场份额。去年8月，石头科技发布了仅2380元起的入门级扫拖机器人，参考开源证券研报，在2024年以前，石头科技产品的均价普遍在3800-4200元之间。

此外，在2025年下半年“国补”退坡后，石头科技还通过“自补”来维持市场份额。比如其去年8月发布的新一代扫拖机器人P20 Ultra Plus，首发价为3999元，国补到手价则为3272元，按此推算，每台补贴空间约为700元。

低价固然吸引了消费者，但代价也同样沉重，石头科技的整体毛利率从2023年的55.13%下滑至2025年三季度的43.73%，跌去近10个百分点。

另一方面，高昂的销售费用支出也在吞噬公司利润。2025年前三季度，石头科技的销售费用高达31.8亿元，同比暴涨103.42%，远超同期72.22%的营收增速。

将赚来的每一分钱，大部分都重新投入到营销广告中，石头科技这招无疑是“杀敌一千，自损八百”。

只是，在行业已经进入红海厮杀的当下，无论是石头科技，还是其他品牌，它们想要留住利润，也必须先保证自己能活到明天。

02 扫地机巨头“硬碰硬”

根据IDC发布的最新报告，2025年全球前五大清洁机器人厂商中，石头科技以15.2%的市场份额稳居第一，其次是科沃斯（13.7%）和追觅（10.2%）。

可以看出，TOP5品牌的市场份额差距并不大，一场价格战就足以改写排名。石头科技虽然挤上了“全球第一”的王座，但也被无数追赶者紧咬其后。

因此，在肉眼可见的价格战和营销战之外，巨头之间层出不穷的“暗战”也在同步上演。

追觅和科沃斯在近日上演了一场“舆论战”，追觅称发现有网络水军以3元一条的报酬，在追觅相关评论区下面批量发布虚假评论，矛头暗指科沃斯。

品牌之间的“专利战”也同样吸睛。2025年，科沃斯被追觅起诉专利侵权，其在败诉后随即对石头科技及其子公司提起专利侵权诉讼，目前案件仍在审理阶段。

还有让消费者无所适从的“市场第一”的比拼，在细分赛道、统计口径和时间维度的排列组合下，扫地机行业的“销冠”早也变得不再稀缺。

价格战、营销战、舆论战、专利战……这折射出清洁家电品牌的集体焦虑，都希望在存量市场中尽可能地放大品牌声量。但有意思的是，当中为何独独缺了“技术战”？

在这背后，是扫地机器人行业难以回避的“同质化困境”。

在《证券时报》的报道中，工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林提到行业的困境，他表示，“相比于早些年的颠覆性创新，如今行业大多是微创新，即使出现了一项新技术，也常常在3-6个月内迅速普及成为行业标配，高端产品也很难因为价格而显著拉开体验差距。”

为什么扫地机的技术突破这么难？这并非企业不想创新，而是拉不开差距。

一方面，行业陷入了技术瓶颈。过去几年，扫地机器人的技术突破主要围绕激光雷达、视觉传感以及清洁系统展开，这些技术近年已得到充分研发和迭代，体验差异已越来越小。

但在对于消费者的核心痛点，比如进一步提高避障精度、智能识别家居环境、彻底解放双手等，技术突破却依然有限。

以“解放双手”为例，消费者希望扫地或拖地机器人可以实现智能换布、自动处理猫毛纸屑等，但这些功能仍受限于机械结构的优化，需要供应链技术的整体突破。

因此，在扫地机高端化的进程中，品牌不得不将技术创新的重点放在参数内卷以及微创新之上，导致消费体验高度同质化，也难以形成真正的技术壁垒。

另一方面，企业普遍“重营销、轻研发”。随着行业竞争日趋白热化，相较于长期投入才有可能获得回报的技术创新，价格战、营销战等更能迅速提振销量，帮助品牌扩大市场份额。

不过，近年各企业也意识到单靠价格战很难拉开市场差距，纷纷加大研发投入。

2025年前三季度，石头科技的研发费用达10.28亿元，同比增长超60% ，研发费用率从2024年的8.13%微升至8.52%，科沃斯近两年的研发费用率则维持在约 5%。

清洁家电技术创新的“奇点”仍未到来，清洁家电品牌的处境也难免尴尬：在行业持续高端化的过程中，消费者却不愿为微创新买账；如果任由产品价格持续下探，企业利润也将被挤压得所剩无几，更遑论继续投入研发创新。

在这样的背景下，石头科技想要守住全球头把交椅的位置，挑战更是严峻。

03 加快开辟“第二战场”

主业内卷，寻找第二增长曲线就成了清洁家电品牌的必修课。

出海成为了行业共识，TOP5厂商均在积极布局欧洲北美等全球市场。石头科技在美国、德国、韩国等多个国家的出货量稳居行业第一。2025年前三季度，海外收入达65.46亿元，同比增长73.2%，占总营收的54.3%。

追觅作为后来者也展现出强大的爆发力，在全球22个国家及地区占据市场首位；新玩家MOVA则在欧洲市场表现活跃，在去年欧洲“黑五”创下3.9万台的年度销量纪录。

然而，这条出海之路绝非坦途，中国清洁家电品牌在海外市场集体碰上，想要争夺全球市场份额，依然要靠营销投入与渠道补贴，不过是换个地方，继续卷。

因此，清洁家电品牌开始尝试切入新品类，试图在红海之外，开辟出第二战场。

石头科技从2023年开始发力洗衣机业务，去年还发布三款无边界智能割草机器人，将业务从室内拓展到庭院场景；科沃斯也推出了割草机器人、服务机器人等产品。

而追觅的步伐则迈得更大，其在2024年大举进军大家电领域，推出空调、冰箱、洗衣机等全系列产品。去年以来，其还加速向低空经济、航天科技及航空运输等领域扩张。

但不得不说，新品类并非解决业绩乏力的“万能灵药”。

开源证券推算，2025年石头科技洗衣机业务亏损约5-6亿元，洗地机亏损约2亿元，割草机器人前期投入亏损约1亿元。去年6月，石头科技成立仅一年的洗衣机事业部更传出裁员的消息。

新品类虽然能为企业带来新的想象空间，但前提原品类的核心壁垒能够复用至新品类，这样才能快速构建起竞争优势，否则将战线拉得太长，反而稀释了核心品类的创新能力。

或许是因为这个原因，最近正在紧锣密鼓地推进港股IPO的石头科技，开始将重心拉回到清洁家电。近年，石头科技将“具身智能”融入产品矩阵，实现了从单一清洁工具到智慧生活生态的进化。

追觅、MOVA、科沃斯等品牌也将焦点转向具身智能扫地机，比如MOVA将仿生机械臂植入扫地机；追觅推出仿生四足攀爬扫地机器人等。

不过，在清洁家电行业逐鹿人工智能新风口的当下，第二曲线也好，生态布局也罢，所有品牌终究要回归一个最朴素的逻辑：技术能否解决真实痛点，产品能否让用户买单。

“全球第一”是光环，但也是紧箍咒。虽然为企业带来了强大的品牌效应，但也倒逼企业必须跑得比之前更快，但商业世界的胜出之道，从来不只是速度的比拼。

对于石头科技而言，认清自己的能力边界，与其追求大而全，不如找准技术的无人区进行突破，有所不为才能有所为。

俗话说“高处不胜寒”，比抵达顶峰更难的，是在顶峰站稳脚跟。

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