APP推广合作
联系“鸟哥笔记小乔”
斗鱼、虎牙、欢聚时代,集体入冬?
2021-11-29 11:43:49

早几年,互联网人口红利见顶、互联网流量接近饱和状态这类论断已经流行起来,此后的数年内,新零售、消费升级、下沉市场这些概念,越来越频繁地出现在互联网巨头们的财报和战略规划里,面对难以预测的竞争变数,所有人对流量的渴望都越来越强烈。


2020年疫情以来,电商、社交、视频,没有哪一个赛道不在为流量拼命奔波,整个互联网行业笼罩着越来越严重的流量焦虑阴云。以音视频、直播、社交、网文为主的泛娱乐赛道,是一个焦虑的典型。


直播平台进行视频化和社交化战略布局,社交平台进行音频化和视频化布局,音频平台进行直播化和社交化布局,原来看似平行的世界突然有了浓密的交集,所有玩家都在炖一锅“大杂烩”,想尽可能地兜住用户。


在集体流量池子几乎被锁死的情况下,如此严肃的流量内卷,显然强化了“零和博弈”的结果,流量天平不眷顾的一方,必然要受到伤害。


近一年内,泛娱乐直播就是这个博弈下最受伤的赛道。从斗鱼、虎牙、欢聚时代三个老牌泛娱乐直播头部平台的财报数据看,它们突然一改往年的高增长姿态,要么走起了下坡路,要么增长起来非常吃力,好像步入了集体水逆期。

集体下坡

观察最近4个季度内的财报情况,可以发现斗鱼、虎牙、欢聚时代三个头部玩家的整体业务并不乐观,各自都有一些和直播有关的核心数据越来越难看。


先看斗鱼,从去年Q4起,就在营收、毛利、净利润等核心数据上表现越来越低迷。


首先是营收,2020Q4、2021Q1、2021Q2、2021Q3斗鱼的营收分别是22.7亿、21.5亿、23.4亿、23.5亿,几乎原地踏步,而同比增速更是向下倾泻,分别是10%、-5.5%、-6.8%、-7.8%,而2020Q3的营收同比增速还在30%以上。


其次是毛利,2020Q4、2021Q1、2021Q2、2021Q3斗鱼的毛利分别是1.8亿、2.6亿、3.1亿、2.8亿,同比增速全部转负,分别为-51.4%、-46.5%、-41.4%、-24.6%。另外斗鱼对应报告期的毛利率也大幅下滑,比如2021Q3为11.86%,而2020Q3为14.51%。


还有净利润,2020Q4、2021Q1、2021Q2、2021Q3斗鱼经调整净利润分别是-1.77亿、-0.71亿、-1.45亿、-0.73亿,全面由盈转亏。


再看虎牙,今年起在营收、毛利、净利润等核心数据上表现出明显的疲软。


营收方面,虎牙2021Q1、2021Q2、2021Q3的同比增速分别是8%、9.8%、5.7%,而去年四个季度的同比增速都在20%以上,整体增速下滑一个档位。


毛利方面,虎牙2021Q1、2021Q2、20201Q3的同比增速也出现了明显下滑的情况,甚至在2021Q3毛利出现了同比负增长,而在毛利率方面,2021Q1、2021Q2、20201Q3分别为19.73%、19.62%、16.94%,比不上2020年的平均毛利率水平,其中2021Q3的毛利率同比和环比分别大降了5.11和2.68个百分点。


净利润方面,基于Non-GAAP规则,2021Q1、2021Q2、20201Q3分别是2.7亿、2.5亿、1.8亿,呈现持续下滑趋势。同比口径,今年二、三季度全部是下滑趋势,一季度基本持平。


最后看欢聚时代,在先后清掉虎牙股权和卖掉YY直播国内业务后,今年其实成绩有明显好转,但是从营收、用户方面的一些数据看,还是后劲不足。


营收方面,2021Q1、2021Q2、2021Q3同比增速分别为88.1%、39.7%、21.7%,明显疲软。且从最新的2021Q3财报看,欢聚时代的直播业务营收环比下滑了3.2%。


而在用户规模方面,2021Q1、2021Q2、2021Q3的全球平均移动MAU分别为3.399亿、3.075亿、2.888亿,持续下滑,其中2021Q3的全球平均MAU同比和环比分别下滑17.2%和6.1%。

家家有本难念的经

为什么斗鱼、虎牙、欢聚时代在2021年都发展得力不从心?营收、毛利、净利、用户这些核心数据,都是经营发展的结果,结合它们的财报运营或战略方面的数据和信息,可以发现,斗鱼、虎牙、欢聚时代,家家都有本难念的经。

一、斗鱼:内容引力不足

过去几年泛娱乐直播的竞争格局虽然基本落定,但是花式获客营销以及内容生态扩张,仍然是斗鱼们的运营和战略重心。


今年以来,斗鱼其实在内容和获客营销方面投入了巨大的资金成本,比如2021Q1、2021Q2、2021Q3的收入成本分别是18.9亿、20.3亿、20.7亿,小幅稳定增长,营销和销售费用分别是2.1亿、2.95亿、2.19亿,分别同比增长96.3%、107.7%、36.6%,大幅增长。


这些成本和费用主要用在两个方面,一个是获客,一个是活动和赛事。斗鱼的期望是带来更多的用户和更多的付费行为,但事实却不太如意,斗鱼今年前三个季度的平均移动MAU分别是5910万、6070万、6190万,付费用户分别是700万、720万、700万。


有趣的是,平均移动MAU同比均在增长,证明斗鱼的获客有一定效果,但是付费账户同比却都在下滑。在获客和内容投入持续增长的情况下,斗鱼的付费用户规模和营收却没有对应的增长,说明平台用户整体的付费意愿下滑,直播平台吸引用户付费的核心就是内容,因此斗鱼的核心问题出在了内容吸引力上。


当内容不够好或不足以激发用户的付费行为时,越从外部引流,越是巩固内容,平台的变现能力其实会越来越差,毛利水平、付费率水平必定会随之下滑,引发一系列负面连锁反应。

二、虎牙:运营效率下降

和斗鱼一样,虎牙的内容和营销也是成本大头,但是和斗鱼不同的是,虎牙因为较高的毛利率水平,一直保持稳定的盈利状态。


进入2021年,虎牙的毛利率水平有所下滑,特别是2021Q3,毛利率同比和环比都出现很大幅度的下降。与此同时,虎牙的营业利润率也在持续下滑,今年前三个季度分别是6.2%、6.1%、2.8%。


毛利率和营业利润率是平台整体运营的结果,可以反应平台的运营效率,它们的持续下滑证明虎牙的运营效率变低了,这也是造成虎牙营收很难涨上去,而且一直增长疲软的根源。


为什么运营效率会变低?核心在于虎牙在战略上向内容产业链上游持续深入,结合“优腾爱”三大长视频平台的成本和利润模式看,这样的战略落地给虎牙带来更多的模式成本和摩擦成本,整体运营效率自然会受到影响。

三、欢聚时代:发展不均衡

和斗鱼、虎牙都不同的是,欢聚时代目前聚焦于全球市场,拥有Bigo Live、Likee、Hago、imo等产品,覆盖直播、社交、视频、游戏领域。


去年遭遇印度政策黑天鹅后,欢聚时代的发展策略进一步调整,一方面继续强化各产品的直播业务,另一方面将投入重点放到了北美、欧洲、中东等其他海外市场,但由于各产品本来的模式和策略差异,也造成了各产品的不均衡发展。


根据2021Q3财报,用户规模变化趋势方面,只有Bigo Live的移动MAU在增长,Likee、Hago、imo的移动MAU都在下降。而在收入同比增速方面,各产品的增速也都大不相同,Bigo Live的直播收入增速只有8.6%,而Likee和Hago分别达到了58.1%和78.7%。


如果将时间拉长到今年的前三个季度,可以发现Bigo Live、Likee、Hago的收入增速明显下降,比如一季度Bigo Live总收入增速为106.2%,但三季度直播业务不到10%,一季度Likee总收入增速超4倍,但三季度直播业务增速不到60%,欢聚时代整体增速下降也就不难理解了。

“弱势群体”

从前的投入策略不再收获理想的数据,甚至陷入了下坡的发展魔咒,这不禁让斗鱼虎牙们怀疑:难道互联网世界突然就不爱直播了吗?


一切都是有征兆的。从外部环境看,整个泛娱乐互联网行业其实早就不再青睐直播了,抖音和快手两大短视频平台像“流量强盗”一样,过去几年肆意从长视频、直播类平台不断吸取用户,并成为用户最大的“时间杀手”。


即使短视频也正在面临行业流量趋于饱和的窘境,但数倍于泛娱乐直播平台的用户规模以及持续上扬的用户使用时长,都让斗鱼虎牙们望尘莫及。在全新的互联网世界流量规则下,严重慢下来的用户增速早已将斗鱼虎牙们的弱势地位暴露无遗。


而流量和用户偏好方面的弱势竞争地位,更是让斗鱼、虎牙、欢聚时代们的两块短板越发凸显。


一是获客越来越难。前面提到,斗鱼和虎牙对内容和营销的投入没有收缩,但是用户数据却越来越不好看了,这是获客变难的一个直接表现。


另外,抖音、快手近两年来落地的直播化战略,正在慢慢抹平斗鱼、虎牙们和自己的直播内容差异,尤其在游戏和赛事内容方面,就新用户来说,一旦没有了差异化内容,就很难将其从抖音快手抢过来,而对老用户而言,它们更有可能“叛变”。这也是斗鱼、虎牙们要拼命推自制内容的原因,但现状不容乐观,视频平台们的全面直播化势必会让斗鱼们的获客难度越来越大。


二是用户价值越来越低。从核心数据付费率看,斗鱼、虎牙、欢聚时代过去这几年其实并未做的更好看。比如斗鱼,2020Q4的付费率是4.36%,2019Q4的付费率是4.4%;虎牙2020Q4的付费率是3.36%,2019Q4的付费率是3.4%;欢聚时代核心业务2021Q3的付费率甚至不到千分之六。


而且有意思的是,斗鱼、虎牙在今年的季报里都默契地没再披露总MAU规模,也就无法计算真实的付费率,但从过去的付费率持续表现看,可想而知很不乐观。


当用户持续被短视频类内容所吸引时,自然就难保持粘性和活跃时长,付费几率自然会下降。对斗鱼、虎牙来说,随着用户粘性以及使用时长的持续降低,未来单个用户给平台带来的平均变现和互动贡献必定会越来越低。

恶化还是洗牌?

斗鱼、虎牙、欢聚时代的处境虽然很难受,但并不能完全代表整个泛娱乐直播赛道。从赛道其他玩家的近期表现看,还是有一些好消息。


比如花椒直播和六间房的主体花房集团,在10月份提交了赴港上市的申请,招股书显示最新的一个报告期表现较好;B站在Q3财报中披露了有关直播业务的进展,包括相关电竞赛事直播观看人数破历史纪录等;快手的Q3财报也披露了直播业务的部分数据,包括平均月付费用户达到4610万、直播平均DAU渗透率从Q1的66%提升到Q3的78%。


但从变现角度看,快手、B站们还没完全证明泛娱乐直播业务的价值,比如快手直播Q3的ARPU只有55.9元,这个数值和斗鱼、虎牙相比还是偏低,而B站目前也未公布和泛娱乐直播有关的核心收入数据。


不过,当前泛娱乐直播赛道基本处于冰火两重天的格局,老派的泛娱乐直播玩家们越来越难,甚至面临着各式各样的阻力,比如斗鱼和虎牙合并的失败,与此相反,一些强势的后来者却搞得风生水起。


所以斗鱼、虎牙们业绩的持续下坡,指向的可能不单单是整个泛娱乐直播赛道流量环境的持续恶化。从赛道内部看,基于庞大中短视频内容生态和稳定巨量用户的B站、快手、抖音这些头部玩家,本来就不是从零开始做直播,事实上它们正在和斗鱼、虎牙、欢聚时代们进行着一场激烈的流量拔河赛,而且展现出一些特殊的优势。


毫无疑问,泛娱乐直播的竞争格局已经不再稳定,老玩家的地位正在被猛烈动摇,新秀们的攻势也相当猛烈,原本在资本之手多年腾挪较量下稳定住的格局,可能正在酝酿一场全新的、超越想象的洗牌运动。

-END-

刘旷
分享到朋友圈
收藏
收藏
评分
评论

综合评分:

我的评分

参与评论(0)

社区交流公约

暂无评论,快来抢沙发吧~
登录后参与评论
发布评论
鸟哥笔记用户社区交流公约

Xinstall 15天会员特权
Xinstall是专业的数据分析服务商,帮企业追踪渠道安装来源、裂变拉新统计、广告流量指导等,广泛应用于广告效果统计、APP地推与CPS/CPA归属统计等方面。
20羽毛
立即兑换
超级nice便签砖
超级超级超级奈斯!
1000羽毛
立即兑换
【新品】办公/外出两用静音充电小电扇
办公桌必备小电扇!
2000羽毛
立即兑换
刘旷
刘旷
发表文章460
左手资本,右手人工智能。
确认要消耗 0羽毛购买
斗鱼、虎牙、欢聚时代,集体入冬?吗?
考虑一下
很遗憾,羽毛不足
我知道了

我们致力于提供一个高质量内容的交流平台。为落实国家互联网信息办公室“依法管网、依法办网、依法上网”的要求,为完善跟帖评论自律管理,为了保护用户创造的内容、维护开放、真实、专业的平台氛围,我们团队将依据本公约中的条款对注册用户和发布在本平台的内容进行管理。平台鼓励用户创作、发布优质内容,同时也将采取必要措施管理违法、侵权或有其他不良影响的网络信息。


一、根据《网络信息内容生态治理规定》《中华人民共和国未成年人保护法》等法律法规,对以下违法、不良信息或存在危害的行为进行处理。
1. 违反法律法规的信息,主要表现为:
    1)反对宪法所确定的基本原则;
    2)危害国家安全,泄露国家秘密,颠覆国家政权,破坏国家统一,损害国家荣誉和利益;
    3)侮辱、滥用英烈形象,歪曲、丑化、亵渎、否定英雄烈士事迹和精神,以侮辱、诽谤或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名誉、荣誉;
    4)宣扬恐怖主义、极端主义或者煽动实施恐怖活动、极端主义活动;
    5)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结;
    6)破坏国家宗教政策,宣扬邪教和封建迷信;
    7)散布谣言,扰乱社会秩序,破坏社会稳定;
    8)宣扬淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖或者教唆犯罪;
    9)煽动非法集会、结社、游行、示威、聚众扰乱社会秩序;
    10)侮辱或者诽谤他人,侵害他人名誉、隐私和其他合法权益;
    11)通过网络以文字、图片、音视频等形式,对未成年人实施侮辱、诽谤、威胁或者恶意损害未成年人形象进行网络欺凌的;
    12)危害未成年人身心健康的;
    13)含有法律、行政法规禁止的其他内容;


2. 不友善:不尊重用户及其所贡献内容的信息或行为。主要表现为:
    1)轻蔑:贬低、轻视他人及其劳动成果;
    2)诽谤:捏造、散布虚假事实,损害他人名誉;
    3)嘲讽:以比喻、夸张、侮辱性的手法对他人或其行为进行揭露或描述,以此来激怒他人;
    4)挑衅:以不友好的方式激怒他人,意图使对方对自己的言论作出回应,蓄意制造事端;
    5)羞辱:贬低他人的能力、行为、生理或身份特征,让对方难堪;
    6)谩骂:以不文明的语言对他人进行负面评价;
    7)歧视:煽动人群歧视、地域歧视等,针对他人的民族、种族、宗教、性取向、性别、年龄、地域、生理特征等身份或者归类的攻击;
    8)威胁:许诺以不良的后果来迫使他人服从自己的意志;


3. 发布垃圾广告信息:以推广曝光为目的,发布影响用户体验、扰乱本网站秩序的内容,或进行相关行为。主要表现为:
    1)多次发布包含售卖产品、提供服务、宣传推广内容的垃圾广告。包括但不限于以下几种形式:
    2)单个帐号多次发布包含垃圾广告的内容;
    3)多个广告帐号互相配合发布、传播包含垃圾广告的内容;
    4)多次发布包含欺骗性外链的内容,如未注明的淘宝客链接、跳转网站等,诱骗用户点击链接
    5)发布大量包含推广链接、产品、品牌等内容获取搜索引擎中的不正当曝光;
    6)购买或出售帐号之间虚假地互动,发布干扰网站秩序的推广内容及相关交易。
    7)发布包含欺骗性的恶意营销内容,如通过伪造经历、冒充他人等方式进行恶意营销;
    8)使用特殊符号、图片等方式规避垃圾广告内容审核的广告内容。


4. 色情低俗信息,主要表现为:
    1)包含自己或他人性经验的细节描述或露骨的感受描述;
    2)涉及色情段子、两性笑话的低俗内容;
    3)配图、头图中包含庸俗或挑逗性图片的内容;
    4)带有性暗示、性挑逗等易使人产生性联想;
    5)展现血腥、惊悚、残忍等致人身心不适;
    6)炒作绯闻、丑闻、劣迹等;
    7)宣扬低俗、庸俗、媚俗内容。


5. 不实信息,主要表现为:
    1)可能存在事实性错误或者造谣等内容;
    2)存在事实夸大、伪造虚假经历等误导他人的内容;
    3)伪造身份、冒充他人,通过头像、用户名等个人信息暗示自己具有特定身份,或与特定机构或个人存在关联。


6. 传播封建迷信,主要表现为:
    1)找人算命、测字、占卜、解梦、化解厄运、使用迷信方式治病;
    2)求推荐算命看相大师;
    3)针对具体风水等问题进行求助或咨询;
    4)问自己或他人的八字、六爻、星盘、手相、面相、五行缺失,包括通过占卜方法问婚姻、前程、运势,东西宠物丢了能不能找回、取名改名等;


7. 文章标题党,主要表现为:
    1)以各种夸张、猎奇、不合常理的表现手法等行为来诱导用户;
    2)内容与标题之间存在严重不实或者原意扭曲;
    3)使用夸张标题,内容与标题严重不符的。


8.「饭圈」乱象行为,主要表现为:
    1)诱导未成年人应援集资、高额消费、投票打榜
    2)粉丝互撕谩骂、拉踩引战、造谣攻击、人肉搜索、侵犯隐私
    3)鼓动「饭圈」粉丝攀比炫富、奢靡享乐等行为
    4)以号召粉丝、雇用网络水军、「养号」形式刷量控评等行为
    5)通过「蹭热点」、制造话题等形式干扰舆论,影响传播秩序


9. 其他危害行为或内容,主要表现为:
    1)可能引发未成年人模仿不安全行为和违反社会公德行为、诱导未成年人不良嗜好影响未成年人身心健康的;
    2)不当评述自然灾害、重大事故等灾难的;
    3)美化、粉饰侵略战争行为的;
    4)法律、行政法规禁止,或可能对网络生态造成不良影响的其他内容。


二、违规处罚
本网站通过主动发现和接受用户举报两种方式收集违规行为信息。所有有意的降低内容质量、伤害平台氛围及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行为都是不能容忍的。
当一个用户发布违规内容时,本网站将依据相关用户违规情节严重程度,对帐号进行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停账号的处罚。当涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通过作弊手段注册、使用帐号,或者滥用多个帐号发布违规内容时,本网站将加重处罚。


三、申诉
随着平台管理经验的不断丰富,本网站出于维护本网站氛围和秩序的目的,将不断完善本公约。
如果本网站用户对本网站基于本公约规定做出的处理有异议,可以通过「建议反馈」功能向本网站进行反馈。
(规则的最终解释权归属本网站所有)

我知道了
恭喜你~答对了
+5羽毛
下一次认真读哦
成功推荐给其他人
+ 10羽毛
评论成功且进入审核!审核通过后,您将获得10羽毛的奖励。分享本文章给好友阅读最高再得15羽毛~
(羽毛可至 "羽毛精选" 兑换礼品)
好友微信扫一扫
复制链接