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大家好,我是专注即时零售领域研究的刘老实。
近期,美团、京东、淘宝闪购 & 饿了么纷纷发布相关数据,试图在这场角逐中彰显自身实力,营造出一种各自为赢的氛围。但倘若我们深入剖析,就会惊觉,这看似胜利的表象背后,实则是一场仍在胶着状态的持久战,远未到分出胜负的时刻。
美团作为外卖行业的老牌巨头,在 2025 年第一季度财报中展现出了强大的韧性与活力。数据显示,其季度营收高达 866 亿元,同比增长 18%,核心本地商业营收达 643 亿元,同比增长 18% 。美团闪购更是表现亮眼,一季度非餐饮品类即时零售日单量已突破 1800 万单 。
5月29日,美团闪购发布618首日战报,成交额年同比增长2,近800个零售品牌在美团闪购的平台上,成交额年同比增长超1倍,美团闪电仓成交额年同比增长近3倍,深入细分品类,酒水品类呈现出爆发式增长,增长超18倍,其中白酒更是一骑绝尘,增长超70倍......
在配送体系方面,美团拥有超 700 万日注册骑手,自 2022 年 7 月试点 “新职伤”(新型职业伤害保障)以来,目前美团已在 7 个省市为近 700 万骑手累计缴纳 15 亿元保费,截止5月8日下午,江苏南通和福建泉州,首批参与美团养老保险试点的骑手,收到了补贴到账的消息。
单从这些数据来看,美团似乎稳坐钓鱼台,在市场中占据着稳固的领先地位。然而,美团真的能高枕无忧了吗?
京东作为外卖领域的新贵,自入局以来便来势汹汹。2025 年一季度,包括外卖业务在内的新业务收入为 57.53 亿元,同比增长 18.1% 。
从3月24日上线40天左右订单突然100万;到4月15日订单突破500万;再一周后的4 月 22 日,京东外卖日均单量突破 1000 万单;接着5 月 15 日,在“京东 618 惊喜开放日”上公布,日订单量已突破 2000 万单;6月1日,京东外卖发布首个618战报,其中日订单量突破2500万单、150万商家入驻、超10万全职骑手加上广大兼职骑手、服务350个城市的用户、40%的史上最严审核通过率,以及近期将扩招至15万全职骑手……
为了快速抢占市场份额,京东外卖采用了高额补贴和商户免佣政策 。尽管目前京东外卖在数据上呈现出爆发式增长,但高额的补贴必将带来高额的亏损,长期来看,京东外卖如何平衡市场份额与盈利之间的关系,将是其面临的巨大挑战。
京东外卖又能否在这场持久战中持续保持这样的增长速度,资金能否支撑其长期高额补贴,也都充满了不确定性。
淘宝闪购与饿了么的组合同样不容小觑。饿了么在与淘宝闪购联合后,订单量出现显著增长。
淘宝闪购上线仅 6 天,单日外卖订单量就超过 1000 万 。5 月 30 日,淘宝闪购联合饿了么宣布日均订单突破 4000 万单,非茶饮订单占比 75%,准时率达 97%,非餐品类增长超预期 15%......
不过,饿了么此前市场份额一度下滑,在淘宝闪购没下场前,甚至被认为会成为这场外卖大战的第一个牺牲品。
如今,淘宝闪购&饿了么二者通过联合补贴、整合资源等方式,试图在市场中杀出一条血路。
虽然如今借助淘宝闪购的东风有所回升,但如何将短期的订单增长转化为长期稳定的市场份额,如何提升自身在配送效率、用户体验等方面与美团的竞争力,依旧是横亘在它们面前的难题。
这场外卖大战,就像一场激烈的马拉松比赛,目前各大平台都在全力冲刺,但比赛尚未结束,绝不能仅凭一时的数据就判定胜负。
在比赛过程中,美团、京东、淘宝闪购 & 饿了么三方互有攻守。美团凭借深厚的根基与成熟的体系抵御着新老对手的冲击,京东以外卖为突破口,试图在这片市场中开辟出属于自己的天地,淘宝闪购与饿了么则期望通过协同合作实现逆袭。
从商业角度看,这场竞争背后还涉及到投资者的信心与股票价格的波动。美团作为行业龙头,其一举一动都备受投资者关注,若在竞争中市场份额出现大幅下滑,必然会影响投资者信心,进而导致股票价格波动。京东大力投入外卖业务,若不能在未来实现盈利,也难以向投资者交代。对于淘宝闪购与饿了么,如何提升业绩,扭转市场预期,同样关系到阿里高层的决策。
截止目前,三家在卷价格方面似乎有所松动,毕竟价格战并未真正为行业带来红利,反而真正消耗了平台们的现金流,破坏了线上线下的价格体系,同时也培养了一批羊毛党,反而因为单量的激增,会影响那些真正有外卖需求的消费者的消费体验,比如由于订单激增带来的履约效率变慢,由于补贴高过导致商家以次充好等现象。
当然,这场外卖大战远未尘埃落定。各大平台发布的数据固然耀眼,但市场并没有被表面的数据所迷惑,要知道但真正的胜利在于长期稳定的市场份额、可持续的盈利模式以及良好的用户体验。
不过,在这场持久战中有一点是注定的,那就是势必会有一家被淘汰出局。所以作为旁观者的我们,唯有静观其变。
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