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滴滴的“双轮驱动”:国内构建生活闭环,海外打造超级应用
2025-09-01 11:27:06

作者/布林

编辑/木鱼

出品/壹览商业

8月28日,滴滴发布了2025年第二季度财报。财报显示,滴滴第二季度核心平台总交易额(GTV)达到1096亿元,固定汇率下同比增长15.9%,已连续四个季度单季GTV破千亿;总订单量达到44.64亿单,同比增长15.2%。其中:中国出行GTV为 825亿元,同比增长12.2%,订单量为33.76亿单,同比增长12.4%;国际业务GTV为271亿元,固定汇率下同比增长27.7%,订单量为10.88亿单,同比增长24.9%。

根据弗若斯特沙利文的数据,GTV统计口径下,滴滴2024年以70.4%的市场占有率处于绝对领先。在如此高的体量和市占率的基础上,滴滴仍然能保持两位数的高增速实属难得。并且,结合其近期在国内和海外的战略举措,这种高速增长势头有极大概率长期延续。

在国内,滴滴在8月进一步升级会员体系,与希尔顿、亚朵、华住会等酒店以及海底捞会员权益实现互通,通过跨界合作和场景延伸,从出行服务拓展至“吃、住、行”全生活场景,形成“出行→消费→再出行”闭环。高价值会员体系对于经营提升的作用无疑是多层次的。

首先是跨界会员权益互通后的“​​双向引流​​”带来的新客转化效率和老客消费频次提升。例如滴滴与希尔顿、华住会、亚朵等酒店互通后,用户通过滴滴兑换酒店会籍,就能反向推动酒店用户成为滴滴新客。华住会用户在领取了更高等级的滴滴会员之后,打车次数就增长了10%-20%。

其次是拓展业务场景与生态协同带来的经营效率提升​。滴滴会员已整合青桔骑行、包车专享价、租车剐蹭免赔等多业务线权益,推动“一站式出行”解决方案,以高频出行带动低频消费,提升单用户生命周期价值。权益分层可提升交易频次,降低营销费用。例如高净值用户(如专车/豪华车用户)通过里程加权​​快速升级至V7/V8​​,以获得机场休息室、高铁贵宾厅等20项以上的权益,其ARPU(单用户收入)​​能快速提高,成为利润增长关键。

不夸张地说,会员生态或将成为滴滴突破增长天花板的核心引擎,一方面跨界合作形成的“出行+生活”闭环竞争对手难以复制,另一方面会员行为可帮助滴滴更加精准地了解用户偏好,未来甚至可定向接入航司、电商等合作方,进一步拓展生态边界。

而在海外,滴滴从2018年就开始积极布局。截至目前,滴滴国际业务覆盖了拉美、亚太和非洲的14个国家,以出行业务为支点,同时探索外卖、金融等本地多元化特色服务。其中,拉美市场表现尤为突出。

在巴西,滴滴旗下出行平台99用户规模突破5500万。外卖业务曾遭遇过本土企业iFood的“二选一”非正当竞争,但在巴西法律逐步完善和打车用户规模化的加持下,滴滴在今年4月宣布重启99外卖业务。在巴西城市戈亚尼亚,99外卖上线45天就完成了100万单。8月12日,99外卖已覆盖巴西最大城市圣保罗。99外卖在圣保罗州已经吸引2万家餐厅入驻,超过5万名摩托车骑手加入送餐队伍。

99在巴西拥有70万摩托车骑手,他们既能参与送人送货,也可以送餐,这种协同效应能最大化释放本地供给生态的潜力。据悉,99计划到2026年年中,将外卖业务拓展到巴西的100个城市。

另外在墨西哥,滴滴也已从出行业务拓展至金融和外卖业务,服务该国70多个城市、超3000万用户,超级应用生态初见雏形。

国内外业务的全面提升给滴滴经营基本面的提升是显而易见的。第二季度滴滴实现营收564.0亿元,同比提升10.9%。经营活动产生的净现金流为32.7亿元,经调整净利润为30.7亿元,同比大涨108.1%。截至6月30日,滴滴的现金及现金等价物、短期国债投资和长期国债投资总额为625.6亿元。无论是资金储备,还是盈利能力,滴滴都处在十分健康的位置。

更加值得一提的是,滴滴在财报中还会披露一组数据——平台销售额(平台销售额是指GTV扣除向司机和合作伙伴支付的所有收入和激励、过路费、服务费、税费及其他费用后的数额)。第二季度滴滴平台总销售额为207.7亿元,这也就意味着滴滴为司机、合作伙伴及税收​​创造的价值​​达到888.0亿元,同比增长11.68%,平台的商业和社会价值彰显。

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