APP推广合作
联系“鸟哥笔记小乔”
拼多多到底还能走多远?取决于一个问题
2022-06-23 10:49:54

拼多多公布2022年第四季度财报之后,我问了四位朋友同一个问题:“你还看好拼多多的未来吗?”

这四位朋友,有的在互联网大厂工作过多年,有的是电商行业的老兵,还有的做过多年产业投资;总而言之,他们都是我很信任的良师益友。整整四年前,也就是拼多多上市之前,我也向他们咨询过对拼多多的看法,当时得到的几乎是一面倒的积极言论。今天,他们的态度却发生了一百八十度的大转变,其回复足以让拼多多的投资人眉头紧锁、冷汗淋漓:

“微信的流量红利已经用完了,现在进入了比拼供应链和商家管理的阶段。可惜,拼多多在这两个方面还无法与淘系、京东相比,所以恕我无法看好。”

“拼多多尚未在高端品牌电商领域证明自己的实力,还是只能吃白牌、中小品牌的盘子。这样固然能有利润率,但增长的天花板已经很接近了!”

“过去几年拼多多高增长的秘诀,在于中基层团队的执行力。可是,长跑需要的不仅仅是执行力,再强大的团队也会疲倦的,尤其是在股价已经大幅下跌的今天。”

“百亿补贴真的拉到了很多高端品牌和高消费人群吗?我表示怀疑。上个季度的营销费用一降下来,用户和收入增长就没有了,这足够说明问题了。”

曾经有那么一段时间,很少有人比我更看好拼多多。但是,我对拼多多的看好,有一个前提条件:它还有很大的增长空间,在用户、GMV和收入上都是如此。上个季度的情况恰恰相反,拼多多做出了不错的Non-GAAP利润,却是以牺牲增长为代价的。拼多多是否只有在疯狂烧钱的情况下,才能做出增长?它是否已经接近原有商业模式的极限,新的商业模式又迟迟建立不起来?这些都是拼多多的股价从最高点一度下跌85%的重要原因。

拼多多已经成立六年多了。按照一般人的观点,它可能即将进入(甚至已经进入)一个倦怠期,一些老员工会不可避免的流失,从而导致执行效率的下降。面对根深叶茂、武装到牙齿的竞争对手,拼多多最大的优势就是执行力——如果在这方面出现了松动的话,就会导致一系列连锁反应,或许意味着高增长期的彻底结束?

不过,业内人士对拼多多的看法也不完全是消极的。本文开头提到的四位朋友之一,就对我提到了一种可能性:“我很好奇,拼多多能不能把它的电商平台业务以及买菜业务,与农业板块打通。如果能打通,那么这个平台是有很大价值的。”

拼多多到底还能走多远?取决于一个问题

这不禁让我想起了一年多以前,多多买菜还处于发展初期时,一位零售行业的创业者告诉我:“中国最需要数字化的产业是农业,最需要提高附加值的也是农业。无论是拼多多,还是阿里、京东、美团,谁能在农业方面取得突破,谁就能打开所谓的第二增长曲线。我说的数字化,不仅包括把农产品放到电商渠道出售,也包括对上游各环节的改造,以及研发上的投入。这个过程的投入将非常巨大,但成果将在未来数十年间逐步体现出来。”

看样子,拼多多管理层完全赞成关于农业数字化的观点。在四季度财报电话会议上,拼多多董事长兼CEO陈磊的发言主要就是围绕农业进行的:“在2021年,我们通过多种举措进一步促进农业数字化。这些举措包括:一、帮助农户拓宽他们对接的市场;二、推广智慧农业;以及三、激励并赋能更多的年轻技术人才投身到农业之中。”

上述三条当中,第一条已经取得了不错的进展:截止2021年底,拼多多平台已经接入了1600万农户,由农户直发的农产品构成了拼多多订单增长的驱动因素。电商平台的存在,让农户取得了直接接触消费者、不让中间商赚差价的可能性;与其他电商平台相比,拼多多因为商户门槛较低、重视单品运营,以及对农产品“零佣金”的政策,又特别适合中小农户卖货。与此同时,拼多多还通过举办“农货购物节”、推介地方特产等方式,助力农货的品牌建设和产业升级。经常使用拼多多购物的用户,应该都能感受到这一点。

第二条也正在取得越来越多的成果:2021年的首届“多多农研科技大赛”涌现出了一些经济实用的技术,并且已经应用于全国的草莓主产地;拼多多还与多家全球知名的农业食品领域的研究机构建立了合作。显然,“农业数字化”的关键在于产品开发,也就是上游的农业技术应用。如果有一天,拼多多能够深入改造农产品育种、种植、农田管理等技术领域,那无疑将带来巨大的生产力提升。

第三条似乎与财务业绩没有什么关系,但却是前两条的基础——如果农业不能吸引年轻技术人才,也就谈不上可持续发展了。截止2021年10月底,拼多多平台上的95后“新新农人”已经超过12.6万,而2019年底仅为2.97万,增长势头明显。这是一个先有鸡还是先有蛋的问题:如果农产品附加值提高了、农业能赚钱了,就能吸引更多年轻人从事农业;而年轻技术人才从事农业,恰恰是提高附加值的推动力。在这个过程中,拼多多这样的互联网平台能够发挥重要的推动作用。

很多人至今还认为,拼多多搞农业、推出“百亿农研计划”,只是为了向主管部门以及全社会摆出一个姿态,体现社会责任感而已。这种观点实在太错误了!因为电商行业已经不再是蓝海了;准确的说,整个移动互联网市场都不再是蓝海了,所有细分市场都从存量竞争转入增量竞争了。在这种情况下,通过帮助传统行业进行数字化转型来实现新的增长,成为了一种必然的选择。对于拼多多来说,还有什么比农业更合适的传统行业吗?

拼多多到底还能走多远?取决于一个问题

与此同时,我们还可以从拼多多的财报当中,看到更多实质性的变化:

上个季度,营销费用同比下降了23%,研发费用却上升了4%;整个2021年,营销费用仅上升了9%,研发费用则上升了30%。这些数字显示,拼多多的商业模式正在从“重营销”转向“重研发”。

活跃买家同比仅上升10%,已经接近了国内用户的天然上限;但是活跃买家的年度ARPU上升了33%。复购率和客单价的提升在此都扮演了重要角色。

以物流为核心的履约能力有了较大提升,这一点凡是曾在拼多多购物的人应该都能体会到,毋庸赘述。

总而言之,目前的拼多多,在营销方面变轻了,在以农业科技方面变重了。在下沉市场具有很高渗透率的多多买菜,将成为一个重要支点——为各式各样的农产品提供本地化的供应链和终端交付能力,帮助它们高效地对接终端消费者。

当然,就算以上愿景成立,投资人还是会满怀忧虑:农业科技能赚钱吗?即便能赚钱,可能也不如传统电商生意来钱快吧?农业数字化会不会变成一门很有社会意义,但是货币化率很低、不能创造商业价值的生意?

我觉得这种担忧是没有道理的。大家应该都听说过亚马逊创始人贝索斯提出的“飞轮理论”:用户体验的提升带来流量的增长,吸引更多供货商来到平台,由此导致了更低的价格、更丰富的商品和便利条件,然后又驱动了用户体验进一步提升。这一组“飞轮”从静止到转动需要花费很多资源和时间,可是一旦转动起来就不会停下。

2021年以前,中国制造业庞大的白牌供应和微信生态的社交流量,共同驱动了拼多多飞轮的转动。从2021年开始,飞轮转动的主要动力将转移到农业,这个过程不是一蹴而就的,可能会导致飞轮的转速暂时下滑。但这是必须付出的代价:转型越坚决、越彻底,飞轮转起来的速度就会越快,就越不容易停下。

让我们拭目以待。

互联网怪盗团
公众号二维码
分享到朋友圈
收藏
收藏
评分
评论

综合评分:

我的评分

参与评论(0)

社区交流公约

暂无评论,快来抢沙发吧~
登录后参与评论
发布评论
鸟哥笔记用户社区交流公约

Xinstall 15天会员特权
Xinstall是专业的数据分析服务商,帮企业追踪渠道安装来源、裂变拉新统计、广告流量指导等,广泛应用于广告效果统计、APP地推与CPS/CPA归属统计等方面。
20羽毛
立即兑换
超级nice便签砖
超级超级超级奈斯!
1000羽毛
立即兑换
【新品】办公/外出两用静音充电小电扇
办公桌必备小电扇!
2000羽毛
立即兑换
互联网怪盗团
互联网怪盗团
发表文章38
互联网怪盗团
团长,毕业于北京大学,自媒体“互联网怪盗团”主理人,曾在光大
确认要消耗 羽毛购买
拼多多到底还能走多远?取决于一个问题吗?
考虑一下
很遗憾,羽毛不足
我知道了

我们致力于提供一个高质量内容的交流平台。为落实国家互联网信息办公室“依法管网、依法办网、依法上网”的要求,为完善跟帖评论自律管理,为了保护用户创造的内容、维护开放、真实、专业的平台氛围,我们团队将依据本公约中的条款对注册用户和发布在本平台的内容进行管理。平台鼓励用户创作、发布优质内容,同时也将采取必要措施管理违法、侵权或有其他不良影响的网络信息。


一、根据《网络信息内容生态治理规定》《中华人民共和国未成年人保护法》等法律法规,对以下违法、不良信息或存在危害的行为进行处理。
1. 违反法律法规的信息,主要表现为:
    1)反对宪法所确定的基本原则;
    2)危害国家安全,泄露国家秘密,颠覆国家政权,破坏国家统一,损害国家荣誉和利益;
    3)侮辱、滥用英烈形象,歪曲、丑化、亵渎、否定英雄烈士事迹和精神,以侮辱、诽谤或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名誉、荣誉;
    4)宣扬恐怖主义、极端主义或者煽动实施恐怖活动、极端主义活动;
    5)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结;
    6)破坏国家宗教政策,宣扬邪教和封建迷信;
    7)散布谣言,扰乱社会秩序,破坏社会稳定;
    8)宣扬淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖或者教唆犯罪;
    9)煽动非法集会、结社、游行、示威、聚众扰乱社会秩序;
    10)侮辱或者诽谤他人,侵害他人名誉、隐私和其他合法权益;
    11)通过网络以文字、图片、音视频等形式,对未成年人实施侮辱、诽谤、威胁或者恶意损害未成年人形象进行网络欺凌的;
    12)危害未成年人身心健康的;
    13)含有法律、行政法规禁止的其他内容;


2. 不友善:不尊重用户及其所贡献内容的信息或行为。主要表现为:
    1)轻蔑:贬低、轻视他人及其劳动成果;
    2)诽谤:捏造、散布虚假事实,损害他人名誉;
    3)嘲讽:以比喻、夸张、侮辱性的手法对他人或其行为进行揭露或描述,以此来激怒他人;
    4)挑衅:以不友好的方式激怒他人,意图使对方对自己的言论作出回应,蓄意制造事端;
    5)羞辱:贬低他人的能力、行为、生理或身份特征,让对方难堪;
    6)谩骂:以不文明的语言对他人进行负面评价;
    7)歧视:煽动人群歧视、地域歧视等,针对他人的民族、种族、宗教、性取向、性别、年龄、地域、生理特征等身份或者归类的攻击;
    8)威胁:许诺以不良的后果来迫使他人服从自己的意志;


3. 发布垃圾广告信息:以推广曝光为目的,发布影响用户体验、扰乱本网站秩序的内容,或进行相关行为。主要表现为:
    1)多次发布包含售卖产品、提供服务、宣传推广内容的垃圾广告。包括但不限于以下几种形式:
    2)单个帐号多次发布包含垃圾广告的内容;
    3)多个广告帐号互相配合发布、传播包含垃圾广告的内容;
    4)多次发布包含欺骗性外链的内容,如未注明的淘宝客链接、跳转网站等,诱骗用户点击链接
    5)发布大量包含推广链接、产品、品牌等内容获取搜索引擎中的不正当曝光;
    6)购买或出售帐号之间虚假地互动,发布干扰网站秩序的推广内容及相关交易。
    7)发布包含欺骗性的恶意营销内容,如通过伪造经历、冒充他人等方式进行恶意营销;
    8)使用特殊符号、图片等方式规避垃圾广告内容审核的广告内容。


4. 色情低俗信息,主要表现为:
    1)包含自己或他人性经验的细节描述或露骨的感受描述;
    2)涉及色情段子、两性笑话的低俗内容;
    3)配图、头图中包含庸俗或挑逗性图片的内容;
    4)带有性暗示、性挑逗等易使人产生性联想;
    5)展现血腥、惊悚、残忍等致人身心不适;
    6)炒作绯闻、丑闻、劣迹等;
    7)宣扬低俗、庸俗、媚俗内容。


5. 不实信息,主要表现为:
    1)可能存在事实性错误或者造谣等内容;
    2)存在事实夸大、伪造虚假经历等误导他人的内容;
    3)伪造身份、冒充他人,通过头像、用户名等个人信息暗示自己具有特定身份,或与特定机构或个人存在关联。


6. 传播封建迷信,主要表现为:
    1)找人算命、测字、占卜、解梦、化解厄运、使用迷信方式治病;
    2)求推荐算命看相大师;
    3)针对具体风水等问题进行求助或咨询;
    4)问自己或他人的八字、六爻、星盘、手相、面相、五行缺失,包括通过占卜方法问婚姻、前程、运势,东西宠物丢了能不能找回、取名改名等;


7. 文章标题党,主要表现为:
    1)以各种夸张、猎奇、不合常理的表现手法等行为来诱导用户;
    2)内容与标题之间存在严重不实或者原意扭曲;
    3)使用夸张标题,内容与标题严重不符的。


8.「饭圈」乱象行为,主要表现为:
    1)诱导未成年人应援集资、高额消费、投票打榜
    2)粉丝互撕谩骂、拉踩引战、造谣攻击、人肉搜索、侵犯隐私
    3)鼓动「饭圈」粉丝攀比炫富、奢靡享乐等行为
    4)以号召粉丝、雇用网络水军、「养号」形式刷量控评等行为
    5)通过「蹭热点」、制造话题等形式干扰舆论,影响传播秩序


9. 其他危害行为或内容,主要表现为:
    1)可能引发未成年人模仿不安全行为和违反社会公德行为、诱导未成年人不良嗜好影响未成年人身心健康的;
    2)不当评述自然灾害、重大事故等灾难的;
    3)美化、粉饰侵略战争行为的;
    4)法律、行政法规禁止,或可能对网络生态造成不良影响的其他内容。


二、违规处罚
本网站通过主动发现和接受用户举报两种方式收集违规行为信息。所有有意的降低内容质量、伤害平台氛围及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行为都是不能容忍的。
当一个用户发布违规内容时,本网站将依据相关用户违规情节严重程度,对帐号进行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停账号的处罚。当涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通过作弊手段注册、使用帐号,或者滥用多个帐号发布违规内容时,本网站将加重处罚。


三、申诉
随着平台管理经验的不断丰富,本网站出于维护本网站氛围和秩序的目的,将不断完善本公约。
如果本网站用户对本网站基于本公约规定做出的处理有异议,可以通过「建议反馈」功能向本网站进行反馈。
(规则的最终解释权归属本网站所有)

我知道了
恭喜你~答对了
+5羽毛
下一次认真读哦
成功推荐给其他人
+ 10羽毛
评论成功且进入审核!审核通过后,您将获得10羽毛的奖励。分享本文章给好友阅读最高再得15羽毛~
(羽毛可至 "羽毛精选" 兑换礼品)
好友微信扫一扫
复制链接