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中信消金2026合规大考背后的隐藏真相
2026-01-19 10:01:27

20252月刚完成10亿元增资的中信消费金融有限公司,不到7个月后便因征信异议处理超期、未书面回复等四项违规,于202619日再领中国人民银行北京分行的105万元罚单。

此前中信消金已经领到一张罚单了,20246月因合作机制等问题被罚、价值120万元的罚单

令人没想到的是在这两张罚单之下,中信消金所犯的事情竟如此相似已经可以用如出一辙来形容了。

罚单背后所隐藏的事实

中信消金前后收到两张百万级罚单的间隔仅一年多,除了能够说明监管严格以外,还能说明持牌消金行业转型期的深层病灶。

中信消金收到第一张罚单是在2024中旬,由国家金融总局在合作机制、授信审批、贷后管理等业务流程问题上,对中信消金作出处罚。

中信消金收到的第二张罚单来自20261月,与前一张罚单间隔不过一年多这次是由人民银行对其作出处罚,主要针对的是征信服务方面问题。

未在监管规定时限内完成客户征信异议的核查与处理;未将异议处理结果以书面形式答复异议人;未在征信系统中对存在异议的信息作出标注;向金融信用信息基础数据库报送的个人信用信息不准确。同时,中信消金风险管理部赵某丹因对前三项违规行为负有直接责任,被处以9.6万元罚款。

上述违规事项违反《征信业管理条例》第二十五条关于征信机构应在20日内完成异议核查并书面答复异议人的明确规定,反映出中信消金在征信信息管理及消费者权益保护方面的执行缺陷。

所以,可以看出,这两次罚单背后隐藏的事实是,中信消金在资本实力、业务规模、合规能力三者间存在结构性失衡,助贷模式放大了自身能力短板,监管部门才因此通过重复处罚的方式,令中信消金整改自身的业务服务模式

短板所困的中信消金

第一块短板是监管整改能力短板--中信消金在接受首次处罚后,也是对外发出公告说已完成全流程整改。但实际上,其整改措施未触及异议处理等基础操作环节。

此种纸面整改方式是导致同类问题重复发生的主要原因,暴露出公司在应对监管要求时,缺乏将外部约束转化为内部执行机制的能力。

第二块名为资本约束下的投入短板--中信消金注册资本10亿元处于《消费金融公司管理办法》最低要求临界点,核心一级资本充足率10.48%、资本充足率11.57%,虽满足7.5%8.5%10.5%的监管最低标准,但安全边际不足。(数据来源于中信消金2025三季度报告)

在依赖利润留存补充资本的模式下,中信消金的合规系统改造、业务增长、资本补充之间形成资源竞争关系,这点在20252月增资后表现得尤为明显。中信消金拿到增资资本后主要将其用于满足监管最低要求,而非用于补足短板,以至于业务规模与后台处理能力进一步失衡。

第三块便是名为系统建设的短板--截至2024年末,中信消金累计服务客户1351.65万人,放款4605万笔。在千万级客户规模下,中信消金的异议处理仍依赖人工台账管理,缺乏自动化预警与流程追踪系统。

已知征信异议涉及接收、核查、标注、回复四个节点,人工操作在时效控制、准确性、可追溯性方面存在固有缺陷。中信消金未披露IT投入的具体数据,但从违规事实可推断,中信消金的服务系统均依赖人工监控,这就直接导致超期、漏回复、漏标注的情况经常发生客户投诉堆积爆发。

第四块短板组织架构短板--风险管理部赵某丹因三项违规被处罚,说明该部门未设立征信合规专岗,由传统信贷审批人员兼任。征信异议处理是需要同时掌握《征信业管理条例》《个人信息保护法》及数据治理规则的,而传统风控人员的核心KPI为不良率与损失率,异议处理作为成本环节不受重视。

中信消金的组织架构中也未明确征信合规汇报路径与考核指标,以至于该职能在部门内部被边缘化,最终表现为个人对监管要求理解不足、执行不到位。

第五块短板商业模式短板--要知道中信消金绝大部分客户源于第三方平台导流,平台负责前端交互与信息初审,消金公司作为持牌机构承担征信报送法定义务。

当消费者在平台提前还款而信息未同步至消金公司,或平台违规发起多机构授信查询,消金公司系统就会接收数据后无法自动核验,以至于出现客户已结清但征信仍逾期的情况,或未使用却出现查询记录的情况

根据黑猫投诉数据,有用户明确反映"未使用中信消金但征信有记录",此类问题根源在合作方,但监管只能处罚持牌主体,形成责任与能力的倒挂。

上述短板并非独立存在,而是形成相互强化的闭环,最终制约业务扩张与合规能力建设。

增资之后的中信消金何去何从

中信消金再增资至10亿元后,并未摆脱生存压力,面对两张罚单背后所隐藏的合规真相,中信消金还需想好今后应该走哪条道路

中信消金在短期路径上,还需做好合规整改。中信消金在增资后的首要任务就是建立异议接收、核查、标注、回复的全流程线上化系统,以此补足自身服务方面的短板

中信消金在中期的路径的选择上还取决于股东增资意愿与盈利改善幅度。据中信消金2024的年报数据情况,2024年营收增长30.07%但总资产仅增长3.41%,贷款余额106.88亿元与2023年基本持平,可以看出扩张意愿受制于资本约束。若维持当前10亿元注册资本,按资本充足率11.57%计算,风险加权资产上限约86亿元,业务规模已无显著增长空间。

但还是突破瓶颈方法,那就是中信消金必须通过降低获客成本、提升自主风控能力、减少资产转让损耗等方式改善盈利,但助贷模式下的流量依赖与合规成本上升,使盈利改善空间有限,因此还需做好补充资本的准备。

对于中信消金的长期发展路径,应该在规模突围与聚焦深耕之间做出选择。当前,如果股东选择持续支持并补充资本,中信消金可依托中信金控的场景资源(如中信银行房贷客户、中信信托高净值客户)与金蝶软件的小微企业数据从助贷模式转向场景金融,以此服务中信生态内的新市民、小微企业主等,降低外部流量依赖的同时实现差异化竞争。

但此路径前期投入巨大,资本补充如果不及预期,那中信消金必须主动收缩合作平台数量,同时聚焦优质助贷渠道,将服务客户规模控制在1500万以内,以匹配现有的合规要求。

对于中信消金的发展前景,可以这么说,如果其2026-2027年期间再次出现征信罚单,那很可能迎来更严厉的处罚,届时即便它资本充足率达标,业务连续性也将面临实质性打击。

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